Newsletter
Belum Ada Kabar Baik dari AS, IHSG-Rupiah Rawan Longsor
Robertus Andrianto, CNBC Indonesia
04 July 2024 06:00
- FOMC Minutes melihat ada kemajuan soal inflasi, namun butuh lebih banyak data sampai melakukan pemangkasan suku bunga
- Data-data tenaga kerja yang baru rilis menunjukkan mulai mendingin
- Pelaku pasar yakin suku bunga akan turun hingga 2 kali
Jakarta, CNBC Indonesia - Para pelaku pasar yakin era suku bunga tinggi akan berakhir tahun ini. Keyakinan ini membuat pasar saham dan nilai tukar rupiah menguat pada perdagangan kemarin (4/7/2024).
Data terbaru menunjukkan investor yakin bank sentral Amerika Serikat The Federal Reserve atau The Fed akan memangkas suku bunga sebanyak dua kali, yakni pada September dan Desember. Masing-masing sebesar 25 basis poin.
Keyakinan ini bertahan melihat data-data ekonomi AS terbaru, di mana manufaktur hingga inflasi Negeri Paman Sam melemah.
Data-data lain yang perlu dicermati adalah data tenaga kerja yang hadir pada minggu ini. Ulasan lebih lengkap data-data yang perlu diperhatikan investor pekan ini ada di halaman ketiga.
Sementara kepala The Fed, Jerome Powell, mengatakan bahwa perlu melihat lebih banyak lagi sebelum mengubah kebijakan.
"The Fed masih memerlukan lebih banyak data sebelum memangkas suku bunga untuk memastikan bahwa inflasi yang lebih lemah baru-baru ini memberikan gambaran sebenarnya tentang apa yang terjadi pada tekanan harga," kata Powell dalam pidatonya di FOMC minutes Selasa (2/7/2024) kemarin.
Data pada Mei menunjukkan ukuran inflasi pilihan The Fed tidak meningkat sama sekali pada bulan tersebut, sementara tingkat kenaikan harga dalam 12 bulan telah surut menjadi 2,6%, masih di atas target bank sentral sebesar 2% namun masih dalam tahap penurunan.
The Fed telah mempertahankan suku bunga kebijakan acuannya stabil di kisaran 5,25%-5,5% sejak bulan Juli lalu, namun para pejabat masih memperdebatkan kapan harus melonggarkan kebijakan moneter karena inflasi kembali ke target bank sentral sebesar 2%.
Inflasi masih lebih dari setengah poin persentase di atas target tersebut, menurut indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi yang disukai The Fed, dan digambarkan sebagai "meningkat" dalam pernyataan kebijakan bank sentral tanggal 12 Juni.
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup cerah bergairah pada perdagangan Rabu (3/7/2024), bahkan mendekati posisi 7.200. IHSG ditutup melesat 1,01% ke posisi 7.196,75.
Nilai transaksi indeks mencapai sekitar Rp 8,2 triliun dengan melibatkan 14miliar lembar saham yang diperdagangkan sebanyak 932.085 kali. Sebanyak 325 saham menguat, 216 saham terkoreksi, dan 243 saham stagnan.
Beberapa sektor menjadi penopang IHSG pada hari ini, yakni industri yang mencapai 2,07%, transportasi sebesar 1,61%, energi sebesar 1,48%, dan bahan baku sebesar 1,16%,
Sementara itu, rupiah menguat terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Dilansir dari Refinitiv, rupiah ditutup menguat 0,15% di angka Rp16.365/US$ pada hari ini, Rabu (3/7/2024).
Indeks S&P 500 dan Nasdaq yang sarat teknologi naik pada hari Rabu untuk mencatat rekor penutupan tertinggi, karena data yang menunjukkan pelemahan ekonomi meningkatkan harapan Federal Reserve dapat memangkas suku bunga pada bulan September.
Dow Jones Industrial Average ditutup sedikit lebih rendah, tertekan oleh penjualan saham-saham perawatan kesehatan dan konsumen selama sesi perdagangan yang diperpendek menjelang tanggal Empat Juli. Pasar akan tetap tutup pada hari Kamis untuk Hari Kemerdekaan AS, menjaga volume perdagangan tetap tipis sepanjang minggu.
Dow Jones Industrial Average turun 23,85 poin, atau 0,06%, menjadi ditutup pada 39.308,00, S&P 500 naik 28,01 poin, atau 0,51%, menjadi 5.537,02 dan Nasdaq Composite naik 159,54 poin, atau 0,88 %, menjadi 18.188,30.
S&P 500 telah melonjak lebih dari 15% pada paruh pertama tahun 2024, sebagian besar didukung oleh saham-saham papan atas yang terkait dengan teknologi dengan momentum tinggi. Rekan indeks acuan yang berbobot sama hanya naik 5% dan saham-saham berkapitalisasi kecil dan menengah telah tertinggal secara signifikan.
Indeks Semikonduktor SE Philadelphia naik 1,92% , dibantu oleh kenaikan dalam daftar AS dari Taiwan Semiconductor Manufacturing dan Broadcom.
Nvidia ditutup 4,6% lebih tinggi, setelah tergelincir pada hari Selasa, sementara beberapa saham besar lainnya melemah seperti Amazon, ditutup 1,2% lebih rendah.
"Kecenderungannya saat ini adalah ke arah rotasi... kita memiliki beberapa hari di mana kita melihat Russell turun, dan teknologi naik dan sebaliknya," kata Morrison, meskipun mencatat bahwa optimisme pasar terhadap saham-saham teknologi megacap masih kuat.
Laporan ketenagakerjaan ADP maupun data klaim pengangguran mingguan menunjukkan adanya pelonggaran kondisi pasar tenaga kerja menjelang laporan upah non-pertanian yang diawasi ketat pada hari Jumat. Pasar berharap tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja akan mendorong The Fed untuk menurunkan suku bunga.
"Angka ini merupakan angka klaim pengangguran yang cukup kuat, dan sesuai dengan tren keseluruhan yang mungkin merupakan indikasi pelonggaran pasar tenaga kerja. Hal ini tentunya disambut baik oleh The Fed," kata David Morrison, analis pasar senior Trade Nation.
Selain data itu, PMI dari Institute for Supply Management lebih lemah dari perkiraan, dan pesanan pabrik secara tak terduga merosot. Investor meningkatkan taruhan penurunan suku bunga di bulan September menjadi lebih dari 70%, menurut FedWatch.
Pasar keuangan Indonesia, baik saham dan rupiah, masih akan dipengaruhi oleh keyakinan investor mengenai kebijakan suku bunga The Fed.
Para pelaku pasar hingga saat ini menilai suku bunga The Fed akan dipangkas dua kali hingga akhir tahun ini.
Menurut data perangkat Fedwatch, pemangkasan pertama terjadi pada pertemuan September sebesar 25 basis poin menjadi 5,00% - 5,25%. Peluangnya sebesar 59,9%. Kemudian pada pertemuan Desember akan terjadi pemangkasan suku bunga sekali lagi sebesar 25 basis poin ke 4,75% - 5,00%.
Risala Pertemuan The Fed: Pejabat Tunggu Inflasi ke 2%
Terbaru, rilis risalah The Fed atau FOMC Minutes pertemuan 11-12 Juni. Pejabat Federal Reserve pada pertemuan terakhir mereka mengakui perekonomian AS tampaknya melambat dan "tekanan harga berkurang," namun tetap menyarankan pendekatan wait and see sebelum melakukan penurunan suku bunga.
Namun jika narasi seputar inflasi menunjukkan keyakinan bahwa inflasi sedang menuju ke arah penurunan, para pengambil kebijakan bank sentral AS belum siap untuk membuka kemungkinan penurunan suku bunga.
Para pejabat "tidak memperkirakan bahwa akan tepat untuk menurunkan suku bunga sampai informasi tambahan muncul untuk memberi keyakinan lebih besar bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju" target 2%, kata risalah tersebut.
Para pengambil kebijakan masih menilai bahwa angka tersebut "meningkat" dan hanya menunjukkan perbaikan "sederhana" sejak pertemuan terakhir mereka, sebuah fakta yang membenarkan kelanjutan kebijakan moneter ketat meskipun perekonomian tampak melambat dan tekanan harga berkurang , menurut risalah tersebut.
"Sebagian besar peserta menilai bahwa pertumbuhan aktivitas ekonomi tampaknya melambat secara bertahap, dan sebagian besar peserta menyatakan bahwa mereka memandang kebijakan saat ini bersifat membatasi," dan oleh karena itu kemungkinan akan semakin mengekang perekonomian dan inflasi, menurut risalah tersebut.
Namun dalam pemungutan suara untuk mempertahankan suku bunga kebijakan tetap stabil pada kisaran 5,25%-5,50% seperti yang telah terjadi selama satu tahun, "para peserta mencatat bahwa kemajuan dalam mengurangi inflasi tahun ini lebih lambat dibandingkan perkiraan mereka pada bulan Desember lalu," demikian isi risalah tersebut. , dengan "beberapa peserta" menekankan perlunya kesabaran sebelum menurunkan suku bunga, dan "beberapa" menyebutkan kemungkinan perlunya menaikkan suku bunga lebih lanjut jika inflasi kembali meningkat.
Powell Tunggu Data yang Pasti untuk Turunkan Suku Bunga
Sebelumnya, The Fed masih memerlukan lebih banyak data sebelum memangkas suku bunga untuk memastikan bahwa inflasi yang lebih lemah baru-baru ini memberikan gambaran sebenarnya tentang apa yang terjadi pada tekanan harga, kata Ketua Federal Reserve Jerome Powell.
"Kami hanya ingin memahami bahwa tingkat yang kami lihat adalah gambaran sebenarnya tentang apa yang sebenarnya terjadi dengan inflasi," kata Powell pada konferensi kebijakan moneter di Portugal yang disponsori oleh Bank Sentral Eropa.
"Kami ingin lebih percaya diri, dan sejujurnya karena perekonomian AS kuat... kami mempunyai kemampuan untuk mengambil waktu kami."
Data-data Tenaga Kerja dan Kinerja Sektor Jasa AS Mendingin
Data gaji swasta AS meningkat sedikit lebih rendah dari perkiraan pada bulan Juni, konsisten dengan melambatnya momentum pasar tenaga kerja.
Data penggajian swasta meningkat sebesar 150.000 pekerjaan pada bulan lalu setelah naik sebesar 157.000 pekerjaan pada bulan Mei, menurut laporan Ketenagakerjaan ADP pada hari Rabu.
Jumlah warga Amerika yang mengajukan klaim baru tunjangan pengangguran meningkat pekan lalu, menunjukkan membaiknya kondisi pasar tenaga kerja.
Klaim awal tunjangan pengangguran negara bagian naik 4.000 menjadi 238.000 yang disesuaikan secara musiman untuk pekan yang berakhir 29 Juni , Departemen Tenaga Kerja mengatakan pada hari Rabu. Laporan tersebut dirilis sehari lebih awal karena libur Hari Kemerdekaan pada hari Kamis.
Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan 235.000 klaim pada minggu terakhir.
Pasar tenaga kerja terus mendingin, dengan pemerintah melaporkan pada hari Selasa bahwa ada 1,22 lowongan pekerjaan untuk setiap pengangguran di bulan Mei. Rasio lowongan terhadap pengangguran mendekati rata-rata 1,19 pada tahun 2019.
Ukuran aktivitas sektor jasa AS merosot ke level terendah dalam empat tahun pada bulan Juni di tengah penurunan tajam dalam pesanan, yang berpotensi mengisyaratkan hilangnya momentum perekonomian pada akhir kuartal kedua.
Institute for Supply Management mengatakan indeks manajer pembelian non-manufaktur (PMI) turun menjadi 48,8 bulan lalu, level terendah sejak Mei 2020, dari 53,8 pada bulan Mei. Ini adalah kedua kalinya tahun ini PMI turun di bawah 50, yang mengindikasikan kontraksi di sektor jasa.
Berikut sejumlah agenda dan rilis data dan agenda penting hari ini:
- Komisi V DPR menggelar RDP dengan Dirjen Perhubungan Darat (13.00 WIB)
- Hari kedua Green Economy Expo:
Advancing Technology, Innovation, and Circularity di Jakarta Convention Center Senayan - Rapat paripurna DPR dengan agenda penyampaian keterangan pemerintah terhadap RUU tentang Pertanggungjawaban atas Pelaksanaan APBN Tahun Anggaran 2023 dan Persetujuan Perpanjangan Waktu Pembahasan terhadap RUU tentang Energi Baru dan Energi Terbarukan.
- Pernyataan Pers oleh Direktur Jenderal Aplikasi Informatika
- Diskusi "Menjadikan Bisnis Lebih Berkelanjutan Melalui Bursa Karbon"
- Press Briefing Biro Komite Palestina PBB (Committee on the Exercise of the Inalienable Rights of the Palestinian People atau CEIRPP)
Berikut sejumlah agenda emiten hari ini:
Cum Date Dividen: ASSA, BINO, BPFI,CEKA, ELIT, GJTL, MUTU, PANI, RAFI, RELI, SMDR, SWID, TEBE, TOWR, TYRE, UNIQ
Berikut untuk indikator ekonomi RI :
CNBC INDONESIA RESEARCH
Sanggahan: Artikel ini adalah produk jurnalistik berupa pandangan CNBC Indonesia Research. Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan, atau menjual produk atau sektor investasi terkait. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
(ras/ras) Next Article Tunggu Kabar Genting dari RI & AS, IHSG-Rupiah Aman?
Most Popular