IHSG pada pekan ini diperkirakan akan menguat dan transaksi meningkat karena pekan ini akan menjadi minggu terakhir sebelum libur panjang satu pekan lebih. Selengkapnya mengenai sentimen hari ini dan satu pekan ke depan bisa dibaca pada halaman 3 artikel ini.
Pada perdagangan Kamis (28/3/2024) akhir pekan lalu, IHSG ditutup terkoreksi 0,29% ke posisi 7.288,81. Ini menjadi level psikologis 7.200 terakhir sejak 5 Maret lalu.
Sedangkan untuk rupiah, sepanjang pekan lalu juga melemah 0,48% di hadapan dolar Amerika Serikat (AS) secara point-to-point (ptp). Pada perdagangan Kamis akhir pekan lalu, mata uang Garuda ditutup stagnan di level Rp 15.850/US$. Adapun rupiah terkoreksi ke posisi ini sejak Rabu pekan lalu, yakni melemah 0,41%.
Pelemahan mingguan tersebut membuat rupiah kembali nyaris menyentuh level psikologis Rp 16.000/US$
Meski begitu, dalam sidang sengketa Pilpres 2024, Anwar sendiri sudah dinyatakan tidak boleh terlibat. Hal itu sesuai dengan bunyi Putusan Majelis Kehormatan MK yang menjatuhkan sanksi pencopotan atas Anwar Usman sebagai Ketua MK pada 7 November 2023.
Beralih ke AS, bursa saham Wall Street sepanjang pekan lalu cenderung bervariasi, di tengah minimnya sentimen pasar pekan lalu.
Secara point-to-point pada pekan lalu, indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) terpantau naik tipis 0,07%, sedangkan S&P 500 menguat 0,24%. Namun indeks Nasdaq Composite melemah 0,14%.
Pada Kamis pekan lalu, indeks Dow Jones ditutup menguat 0,12% ke 39.807,37, S&P 500 naik 0,11% ke 5.254,35. Sedangkan Nasdaq Composite berakhir melemah 0,12% menjadi 16.379,46.
Sementara sepanjang Maret 2024, S&P 500 melejit sebesar 3,1%. Nasdaq bertambah 1,8%, sedangkan Dow melonjak 2,1%. Ini adalah bulan kemenangan kelima berturut-turut untuk ketiga rata-rata utama.
Adapun pada kuartal pertama 2024, S&P 500 melejit 10,2% dan merupakan kenaikan kuartal pertama terbaiknya sejak 2019 silam, ketika menguat 13,1%. Sedangkan Dow Jones melonjak 5,6% selama periode tersebut dan merupakan kinerja kuartal pertama terkuat sejak 2021 ketika melonjak 7,4%. Nasdaq mengakhiri kuartal pertama 2024 dengan terbang 9,1%.
Penggerak kenaikan indeks utama Wall Street pada Maret 2024 dan kuartal I-2024 yakni saham Nvidia, karena kegilaan pasar terhadap kecerdasan buatan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Sahamnya meroket 82,5% untuk kuartal I-2024 dan terbang 14,2% pada Maret 2024.
Investor di pekan lalu merespons baik dari komentar Dewan Gubernur The Fed, Christopher Waller, yang telah berbicara di Economic Club of New York pada Rabu lalu.
Optimisme terhadap pemangkasan suku bunga bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed) pada akhir tahun ini juga menambah keuntungan.
Berdasarkan perangkat CME FedWatch, trader melihat peluang 70% bahwa The Fed akan memulai siklus pelonggarannya pada pertemuan Juni.
Di lain sisi, inflasi meningkat sesuai dengan ekspektasi pada periode Februari lalu, kemungkinan membuat The Fed menahan diri sebelum mulai mempertimbangkan penurunan suku bunga.
Departemen Perdagangan AS melaporkan Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti- tidak termasuk makanan dan energi- meningkat 2,8% pada Februari lalu, dalam basis 12 bulan dan naik 0,3% dari bulan lalu, Kedua angka tersebut sesuai dengan perkiraan Dow Jones.
Termasuk biaya pangan dan energi yang berfluktuasi, angka utama PCE menunjukkan kenaikan sebesar 0,3% pada Maret lalu dan 2,5% pada tingkat 12 bulan, dibandingkan perkiraan sebesar 0,4% dan 2,5%.
Meskipun The Fed mempertimbangkan kedua ukuran tersebut ketika membuat kebijakan, mereka menganggap inti sebagai ukuran yang lebih baik untuk mengukur tekanan inflasi jangka panjang.
The Fed menargetkan inflasi tahunan sebesar 2%; inflasi PCE inti belum pernah berada di bawah level tersebut dalam tiga tahun.
Sebelum memulai perdagangan hari ini hingga sepekan ke depan, investor sebaiknya mencermati beberapa agenda ekonomi dari dalam negeri, maupun luar negeri. Terlebih, pekan ini menjadi minggu terakhir sebelum libur panjang Hari Raya Idul Fitri.
Untuk hari ini, baik dari eksternal maupun internal, sentimen pasar cenderung ramai, sehingga diperkirakan akan mempengaruhi pasar keuangan RI.
Berikut sentimen pasar pada hari ini sekaligus pada pekan ini.
PMI Manufaktur China
Pada Minggu (31/3/2024), China resmi merilis data aktivitas manufaktur yang tergambar pada Purchasing Manager's Index (PMI) versi resmi (NBS) periode Maret 2024.
PMI manufaktur China periode Maret 2024 versi NBS dilaporkan mengalami kenaikan menjadi 50,8, dari sebelumnya di angka 49,1 pada Februari lalu. Ini menjadi yang pertama kalinya sejak September 2023 di mana PMI manufaktur China terus mencatatkan kontraksi sejak periode tersebut.
PMI menggunakan angka 50 sebagai titik mula. Jika di atas 50, maka artinya dunia usaha sedang dalam fase ekspansi. Sementara di bawah itu artinya kontraksi. Hal ini menandakan bahwa sektor manufaktur China sudah kembali bergeliat, setelah lima bulan beruntun berkontraksi.
Indikator-indikator positif baru-baru ini menunjukkan bahwa ekonomi China perlahan-lahan kembali ke kondisi yang lebih baik, sehingga menyebabkan para analis mulai meningkatkan perkiraan pertumbuhan mereka untuk tahun ini.
Para pengambil kebijakan telah bergulat dengan kelesuan ekonomi yang terus-menerus sejak dicabutnya pembatasan ketat Covid di China pada akhir tahun 2022.
"Data bulan Maret menunjukkan perekonomian siap untuk mengakhiri kuartal pertama dengan kuat," jelas China Beige Book, sebuah perusahaan penasihat dalam sebuah catatan minggu lalu.
Namun, kemerosotan yang mendalam di sektor properti raksasa Asia ini masih menjadi hambatan besar terhadap pertumbuhan, dan menguji kesehatan pemerintah daerah yang banyak berutang dan neraca bank-bank milik negara.
Perdana Menteri Li Qiang mengumumkan target pertumbuhan ekonomi tahun 2024 yang ambisius sekitar 5% pada awal bulan ini pada pertemuan tahunan Kongres Rakyat Nasional.
Kabinet China pada tanggal 1 Maret menyetujui rencana untuk mempromosikan peningkatan peralatan skala besar dan penjualan barang-barang konsumsi.
Kepala perencana negara mengatakan pada konferensi pers awal bulan ini bahwa rencana tersebut dapat menghasilkan permintaan pasar lebih dari 5 triliun yuan (US$ 691,63 miliar) per tahun.
Inflasi Indonesia
Pada Senin hari ini, Badan Pusat Statistik (BPS) akan merilis data inflasi untuk periode Maret 2024. Inflasi Indonesia diperkirakan melesat pada Maret 2024 seiring meningkatnya permintaan selama Ramadhan.
Konsensus pasar yang dihimpun CNBC Indonesia dari 11 institusi memperkirakan inflasi Maret 2024 akan mencapai 0,38% dibandingkan bulan sebelumnya (month-to-month/mtm).
Hasil polling juga memperkirakan inflasi (year-on-year/yoy) akan berada di angka 2,88% pada bulan ini. Inflasi inti (yoy) diperkirakan mencapai 1,71%.
Sebagai catatan, inflasi pada Februari 2024 tercatat 2,75% (yoy) dan 0,37% (mtm) sementara inflasi inti mencapai 1,68% (yoy).
Dalam catatan BPS, inflasi secara bulanan biasanya melandai pada Maret 2024 karena musim panen. Sepanjang periode 2019-2023 atau lima tahun terakhir, inflasi (mtm) Maret mencapai 0,11%.
Kendati demikian, inflasi bulanan pada Maret 2024 masih lebih tinggi dibandingkan periode sebelumnya karena adanya fenomena Ramadan. Seperti diketahui, Ramadan di Indonesia dimulai pada 12 Maret 2024 hingga 9 April 2024.
Ramadan adalah periode puncak konsumsi masyarakat Indonesia karena lonjakan permintaan barang dan jasa. Harga bahan makanan juga biasanya melambung selama Ramadan, seperti telur dan daging.
Ekonom Bank Maybank Indonesia, Juniman, menjelaskan sejumlah komoditas menyumbang inflasi pada Januari yakni gula, minyak goreng, daging sapi, telur, bawang putih, bawang merah, tepung, dan rokok. Namun, sebagian komoditas pangan justru turun seperti cabai.
Sementara menurut kepala ekonom Bank Mandiri Andry Asmoro mengatakan inflasi (mtm) akan meningkat karena naiknya aktivitas domestik dan permintaan rumah tangga selama Ramadan.
Berbeda dengan komoditas pangan, harga BBM yang dijual PT Pertamina stagnan pada Maret 2024 sehingga bisa meredam inflasi.
PT Pertamina (Persero memutuskan menahan harga Bahan Bakar Minyak (BBM) khususnya jenis BBM non subsidinya di seluruh SPBU se-Indonesia per 1 Maret 2024 ini. Di luar Pertamina, Badan usaha penyedia Bahan Bakar Minyak (BBM) di Indonesia menaikkan jenis harga BBM-nya di SPBU per 1 Maret 2024 ini. Diantaranya SPBU Shell Indonesia dan BP-AKR dan Vivo.
Secara historis, inflasi pada Ramadan memang selalu melonjak. Pengecualian terjadi pada Ramadhan 2020 di mana bulan Puasa berlangsung hanya sebulan dari pandemi global Covid-19.
Dalam tujuh tahun terakhir, rata-rata inflasi Ramadan menembus 0,4%. Sebelum pandemi, inflasi Ramadan bahkan menembus 0,52%.
PMI manufaktur Indonesia
Masih pada hari ini, Senin (1/4/2024), data PMI manufaktur Indonesia untuk periode Maret 2024 juga akan dirilis. Konsensus Trading Economics memperkirakan PMI manufaktur Indonesia pada Maret 2024 akan sedikit menurun menjadi 52,6, dari sebelumnya di angka 52,7 pada Februari lalu.
Data manufaktur RI pada Februari lalu menjadi yang pertama melandai dalam tiga bulan terakhir. PMI manufaktur Indonesia sudah berada dalam fase ekspansif selama 30 bulan terakhir.
S&P menjelaskan aktivitas manufaktur Indonesia ditopang oleh kenaikan permintaan dari dalam negeri. Sementara itu, permintaan dari luar negeri cenderung stagnan.
"Aktivitas manufaktur terus meningkat. Kondisi ini ditopang permintaan domestik yang solid tetapi permintaan luar negeri cenderung stagnan. Perlu dilihat dalam beberapa bulan ke depan di tengah adanya tanda-tanda pengetatan ekonomi global," tutur tutur Jingyi Pan, Economics Associate Director S&P Global Market Intelligence, dikutip dari website resmi mereka.
Dia menambahkan inflasi ongkos input naik cukup tajam pada Februari yang dikaitkan dengan kenaikan ongkos bahan mentah. Kenaikan ini belum dimasukkan dalam ongkos output sehingga akan diteruskan melalui biaya pengeluaran di masa mendatang yang berimbas pada kenaikan harga ke depan. Kondisi in bisa mengancam permintaan dan pertumbuhan output.
PMI Manufaktur AS
Tak hanya China dan Indonesia saja, Amerika Serikat (AS) juga akan merilis PMI manufaktur periode Maret 2024 versi ISM dan S&P Global pada pekan ini. Untuk versi ISM akan dirilis pada hari ini, Senin (1/4/2024), sedangkan versi S&P Global akan dirilis pada Rabu pekan ini.
Konsensus pasar dalam Trading Economics memperkirakan PMI manufaktur AS periode Maret 2024 versi ISM cenderung membaik sedikit menjadi 48,4, dari sebelumnya pada Februari lalu di angka 47,8.
Namun, PMI manufaktur ISM AS masih berada di zona kontraksi, yang menandakan bahwa sektor manufaktur Negeri Paman Sam mulai melambat efek dari inflasi yang masih tinggi dan ditahannya suku bunga acuan serta ketidakpastian kondisi global.
Pembukaan Lapangan Kerja AS JOLTS
Pada Selasa ini (2/4/2024), AS juga akan merilis data tenaga kerja berupa pembukaan lapangan kerja JOLTS periode Februari 2024.
Konsensus pasar dalam Trading Economics memperkirakan pembukaan lapangan kerja JOLTS akan cenderung menurun menjadi 8,79 juta lapangan kerja, turun dari Januari lalu sebanyak 8,86 juta lapangan kerja.
Jika data tersebut benar demikian, maka sektor tenaga kerja di AS cenderung mulai mendingin, meski data tenaga kerja lainnya masih berpotensi panas.
Data awal inflasi Uni Eropa
Pada Rabu pekan ini (3/4/2024), Uni Eropa akan merilis data awal dari inflasi periode Maret 2024. Konsensus pasar dalam Trading Economics memperkirakan inflasi Uni Eropa pada Maret 2024 cenderung akan stabil di 2,6%.
Sebelumnya, inflasi final Uni Eropa pada Februari lalu mencapai 2,6%, lebih tinggi dari perkiraan 2,5%, tetapi menjadi yang terendah dalam 3 bulan.
Sementara itu, inflasi inti final Uni Eropa pada Februari lalu mencapai 3,1%, lebih tinggi dari perkiraan sebesar 2,9%, tetapi menjadi yang terendah sejak Maret 2022.
Angka inflasi tahunan tersebut masih di atas target 2% dari bank sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Dalam basis bulanan (month-to-month/mtm), inflasi total Uni Eropa pada Februari 2024 naik 0,6%, tertinggi sejak April 2023.
Inflasi Februari terutama disebabkan oleh meningkatnya harga makanan, minuman beralkohol dan tembakau yang sebesar 3,9%), produk barang industri sebesar 1,6%, dan sektor jasa sebesar 4%. Sementara itu harga energi mengalami penurunan 3.7%.
Cadangan Devisa Indonesia
Pada Jumat pekan ini, Indonesia juga akan merilis data cadangan devisa untuk periode Maret 2024. Konsensus pasar memperkirakan cadangan devisa RI pada Maret 2024 akan kembali berkontraksi menjadi US$ 143 miliar.
Sebelumnya pada Februari lalu, cadangan devisa RI dilaporkan turun menjadi US$ 144 miliar. Realisasi ini turun dibandingkan posisi pada akhir Januari 2024 sebesar US$ 145,1 miliar.
Berdasarkan siaran pers Bank Indonesia (BI), Kamis (7/3/2024) penurunan posisi cadangan devisa tersebut antara lain dipengaruhi oleh pembayaran utang luar negeri pemerintah.
Posisi cadangan devisa tersebut setara dengan pembiayaan 6,5 bulan impor atau 6,3 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor.
Meski begitu, BI menilai cadangan devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal serta menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan.
"Ke depan, Bank Indonesia memandang cadangan devisa akan tetap memadai, didukung oleh stabilitas dan prospek ekonomi yang terjaga, seiring dengan sinergi respons bauran kebijakan yang ditempuh Bank Indonesia dan Pemerintah dalam menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan."
NFP AS
Masih di hari Jumat pekan ini AS akan merilis data tenaga kerja lainnya yakni data penggajian non-pertanian (non-farming payroll/NFP) periode Maret 2024. Konsensus pasar Trading Economics memperkirakan NFP AS cenderung menurun menjadi 200.000, dari sebelumnya pada Februari lalu sebesar 275.000.
Jika benar demikian, maka ini menjadi terendah dari rata-rata tiga bulan terakhir sebesar 265.000.
Tak hanya NFP, AS juga akan merilis tingkat pengangguran periode Maret 2024 di hari yang sama. Konsensus pasar memperkirakan tingkat pengangguran AS tidak banyak berubah alias stabil di 3,9%.
Sementara tingkat penghasilan rata-rata per jam akan meningkat, dengan perkiraan analis sebesar 0,3% secara bulanan.
Data tersebut akan dipantau ketat oleh pelaku pasar dan The Fed. Apalagi, para pejabat The Fed sedang mencari data yang masuk untuk mengarahkan reaksi kebijakannya.
Pada konferensi pers pasca-pertemuan periode Maret, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat, meskipun pengetatan sudah berkurang. Namun masih relatif ketat.
Powell mengatakan bahwa penciptaan lapangan kerja yang kuat juga disertai dengan peningkatan pasokan pekerja terus meningkat, meskipun kesenjangan antara pekerjaan dan pekerja telah mengecil, permintaan akan tenaga kerja masih melebihi pasokan pekerja yang tersedia.
Oleh karena itu, Powell berpendapat bahwa risiko pencapaian sasaran lapangan kerja dan inflasi The Fed menjadi lebih seimbang. Namun, ia mengatakan bahwa setiap pelemahan yang tidak terduga di pasar tenaga kerja dapat memerlukan respons kebijakan dan hal ini dapat menjadi alasan bagi The Fed untuk memulai proses penurunan suku bunga.
Powell juga ditanya apakah berlanjutnya kekuatan di pasar tenaga kerja mungkin menjadi alasan bagi The Fed untuk menunda penurunan suku bunga.
Powell juga mengatakan bahwa mengingat angkatan kerja terus bertumbuh dan berlanjutnya aktivitas sisi penawaran serta pertumbuhan jumlah angkatan kerja, jumlah lapangan kerja yang kuat mungkin tidak bersifat inflasi.
Mudik Dimulai
Pekan ini juga menjadi awal dari puncak arus mudik Lebaran 2024. Survei Kementerian Perhubungan menunjukkan potensi pergerakan masyarakat selama Lebaran 2024 atau arus mudik mencapau 193,6 juta atau setara dengan 71,7% dari penduduk Indonesia. Angka tersebut meningkat dibanding potensi pergerakan masyarakat pada masa Lebaran 2023 yakni 123,8 juta orang.
Puncak arus mudik tahun ini diprediksi terjadi pada 5-7 April 2024 atau Jumat-Minggu pekan ini.
Potensi pergerakan tersebut diyakni akan mendongkrak laju ekonomi Indonesia. Kencangnya ekonomi tercermin dari kebutuhan uang pada periode tersebut, Bank Indonesia memperkirakan peredaran uang selama Lebaran tahun ini akan menembus Rp 197,7 triliun. Jumlah ini naik 4,65% dibandingkan realisasi tahun lalu yang mencapai Rp188,8 triliun.
Besarnya uang yang beredar ini akan mempompa ekonomi mulai dari pusat kota hingga daerah dalam beragam bentuk mulai dari jasa transportasi, hotel, makanan, hingga oleh-oleh.
Berikut sejumlah agenda dan rilis data yang terjadwal untuk hari ini:
- Rilis data indeks manufaktur Tankan Jepang periode kuartal I-2024 (06:50 WIB),
- Rilis data neraca perdagangan dan ekspor-impor Korea Selatan periode Maret 2024 (07:00 WIB),
- Rilis data PMI manufaktur Indonesia periode Maret 2024,
- Rilis data final PMI manufaktur Jepang periode Maret 2024,
- Rlis data PMI manufaktur China versi Caixin periode Maret 2024,
- Rilis data inflasi Indonesia periode Maret 2024,
- Rilis data PMI manufaktur Amerika Serikat periode Maret 2024
Berikut sejumlah agenda emiten di dalam negeri pada hari ini:
- Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Adhi Karya (Persero) Tbk (14:00 WIB),
- Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Arkora Hydro Tbk (14:00 WIB),
- Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Bank Maybank Indonesia Tbk (14:00 WIB),
- Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Hasnur Internasional Shipping Tbk (14:00 WIB),
- Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Krakatau Steel (Persero) Tbk (14:00 WIB),
- Cum date dividen tunai PT Bank BTPN Tbk.
Berikut sejumlah indikator perekonomian nasional:
CNBC INDONESIA RESEARCH
[email protected]
