Waspada! Dunia Tengah Diancam Sejumlah Bahaya Ini

• CEO Jamie Dimon buka suara dan memperingatkan masa saat ini mungkin saat paling berbahaya yang pernah terjadi di dunia dalam beberapa dekade.
• Selain konflik militer di Ukraina dan Israel, Dimon menyebutkan utang negara yang terus meningkat dan "defisit fiskal masa damai terbesar yang pernah ada."
• Mengapa separah itu? Apakah bisa bikin ekonomi negara-negara dunia mendekati resesi?

Jakarta, CNBC Indonesia - JPMorgan Chase, kepala bank terbesar AS berdasarkan aset tersebut mengutip perang yang sedang berlangsung di Ukraina serta serangan yang dilancarkan Hamas terhadap Israel akhir pekan lalu yang menurutnya "mungkin memiliki dampak luas pada pasar energi dan pangan, perdagangan global, dan hubungan geopolitik."

Di luar konflik militer, ditambah lagi meningkatnya utang nasional dan defisit fiskal terbesar di masa damai kian meningkatkan risiko inflasi dan suku bunga tetap tinggi.

Seiring dengan tingginya suku bunga, upaya Federal Reserve untuk mengurangi kepemilikan obligasinya. Proses tersebut, yang dikenal sebagai pengetatan kuantitatif yakni mengurangi likuiditas dalam sistem pada saat kemampuan pembentukan pasar semakin dibatasi oleh peraturan.

Dimon baru-baru ini juga mengatakan bahwa dia telah memperingatkan klien tentang kemungkinan bahwa suku bunga tidak hanya akan tetap tinggi tetapi juga dapat meningkat secara signifikan dari sini.

"Meskipun kami mengharapkan yang terbaik, kami mempersiapkan Firma tersebut untuk mencapai berbagai hasil sehingga kami dapat secara konsisten memberikan pelayanan kepada klien, apa pun lingkungannya," katanya yang dikutip dari CNBC International.

Sebagaimana diketahui saat ini, bank paling 'powerfull' di dunia pada rapat terakhir memutuskan untuk memutuskan untuk menahan suku bunga acuan di level 5,25-5,50% sesuai ekspektasi pasar. Namun, The Fed mengisyaratkan mereka akan tetaphawkishdan membuka kemungkinan kenaikan suku bunga ke depan.

Hasil rapat Federal Open Market Committee (FOMC) juga mengindikasikan jika kebijakan moneter yang ketat akan tetap berlanjut hingga 2024dan akan memangkas suku bunga lebih sedikit dari indikasi sebelumnya.

Dokumen dot plot The Fed menunjukkan suku bunga akan ada di kisaran 5,5-5,75% pada tahun ini. Artinya, ada indikasi jika The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 bps lagi hingga akhir tahun.

"Indikator terkini menunjukkan jika aktivitas ekonomi masih solid. Penambahan tenaga kerja melandai dalam beberapa bulan terakhir tetapi tetap kuat. Tingkat pengangguran tetap rendah tetapi inflasi masih naik," tutur The Fed dalam keterangan resminya, dikutip dari situs resmi The Fed.

The Fed menjelaskan jika mereka akan memutuskan kebijakan ke depan secara hati-hati berdasarkan data yang berkembang serta mempertimbangkan outlook serta risikonya.

Pernyataan Powell ini sedikit mengecewakan pasar yang sudah berekspektasi jika The Fed akan memangkas suku bunga secara signifikan pada tahun depan. Ekspektasi pasar sepertinya sulit tercapai melihat banyaknya pejabat The Fed yang ingin mempertahankan kebijakan ketat.

Untuk diketahui, JPMorgan Chase menunjukkan laba US$ 13,15 miliar, atau US$ 4,33 per saham, untuk periode Juli hingga September, melonjak 35% dari tahun lalu. Namun Dimon lebih lanjut memperingatkan bahwa kinerja tersebut berasal dari manfaat pendapatan bunga bersih dan biaya kredit yang kemungkinan tidak akan bertahan lama.

Dampak Langsung Perang Israel-Hamas

Perang antara kelompok Islam Hamas dan Israel menimbulkan salah satu risiko geopolitik paling signifikan terhadap pasar minyak sejak invasi Rusia ke Ukraina tahun lalu.

Berbeda dengan Rusia, salah satu produsen minyak dan gas terbesar di dunia, Israel memiliki produksi energi yang sangat sedikit. Namun ada risiko perang ini dapat menyebar ke negara-negara produsen energi utama di Timur Tengah dan mempengaruhi aliran minyak dan gas.

Meskipun aliran dana tersebut belum terkena dampaknya, para analis dan pengamat pasar menunjukkan beberapa potensi komplikasi besar jika konflik meningkat.

Pertama, AS dapat memperketat atau meningkatkan penerapan sanksi terhadap Iran jika Iran terlibat dalam serangan Hamas terhadap Israel, yang selanjutnya dapat membebani pasar minyak yang sudah kekurangan pasokan. Iran dapat membalas dengan mengganggu aliran energi dari negara-negara tetangga OPEC melalui Selat Hormuz.

Kedua, kesepakatan yang ditengahi oleh Washington untuk menormalisasi hubungan antara Arab Saudi dan Israel, yang dapat meningkatkan produksi minyak kerajaan tersebut, bisa saja gagal.

Apa Arti Konflik Terhadap Ekspor Iran?

Meskipun ada sanksi dari AS, ekspor minyak mentah Iran telah tumbuh secara signifikan tahun ini, mengimbangi pemotongan sukarela sebesar 1,3 juta barel per hari (bpd) yang dilakukan oleh Riyadh dan Moskow.

Iran, pendukung Hamas, membantah terlibat dalam serangan kelompok tersebut terhadap Israel. Menteri Keuangan Amerika Janet Yellen pada hari Rabu mengatakan dia belum mengumumkan apakah Amerika akan menjatuhkan sanksi baru terhadap Iran jika muncul bukti bahwa negara tersebut terlibat dalam serangan itu.

Menteri Perminyakan Iran Javad Owji pada hari Jumat mengatakan harga minyak akan mencapai US$ 100 per barel "berdasarkan perkembangan terkini di Timur Tengah".

Sanksi AS yang lebih ketat terhadap Teheran akan mengancam pasokan minyak mentah dan menaikkan harga energi baik secara global maupun domestik, sesuatu yang ingin dihindari oleh Presiden Joe Biden menjelang pemilu tahun 2024.

Namun analis RBC Capital Markets, Helima Croft, mengatakan "kemungkinan akan sulit" bagi pemerintahan Biden untuk melanjutkan "rezim sanksi permisif" yang memungkinkan produksi minyak Iran mendekati tingkat sebelum tahun 2018.

Namun, analis lain memperkirakan AS tidak akan mengambil risiko gangguan pasokan. Mengingat tujuan kebijakan tidak menargetkan aliran minyak Rusia bahkan pada puncak konflik Rusia-Ukraina, kami memperkirakan ekspor minyak Iran juga tidak akan dibatasi.

Analis FGE mengatakan bahwa AS tidak mungkin memperketat sanksi tanpa persetujuan Arab Saudi untuk mengganti minyak Iran yang hilang, dan mereka menambahkan bahwa mereka tidak melihat hal itu terjadi.

Apa Yang Terjadi Dari Kesepakatan Saudi-Israel?

Arab Saudi menghentikan rencana yang didukung AS untuk menormalisasi hubungan dengan Israel, kata sumber yang mengetahui pemikiran Riyadh kepada Reuters pada hari Jumat, yang menandakan penilaian ulang yang cepat terhadap prioritas kebijakan luar negerinya karena perang antara Israel dan Hamas.

AS berupaya menengahi pemulihan hubungan antara Arab Saudi dan Israel, di mana kerajaan tersebut akan menormalisasi hubungan dengan Israel sebagai imbalan atas kesepakatan pertahanan dengan Washington.

Arab Saudi mengatakan kepada Gedung Putih bahwa mereka bersedia meningkatkan produksi minyak awal tahun depan untuk membantu mengamankan kesepakatan tersebut, Wall Street Journal melaporkan pekan lalu.

Washington mengatakan upaya-upaya tersebut harus dilanjutkan, namun Ben Cahill dari lembaga think tank Center for Strategic and International Studies yang berbasis di AS mengatakan perundingan tersebut sekarang dapat ditunda, sehingga menutup jalur penting kerja sama AS-Saudi.

Bagaimana Reaksi Opec+?

Menteri Energi Arab Saudi Pangeran Abdulaziz mengatakan kepada CNBC minggu ini - dalam komentar pertamanya sejak dimulainya perang - OPEC dan OPEC+ telah melalui banyak tantangan sebelumnya dan para anggotanya "terhubung" dan "kohesi mereka tidak boleh ditantang".

Juru bicara kementerian perminyakan Irak pada 12 Oktober mengatakan bahwa OPEC+, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya yang dipimpin oleh Rusia, tidak bereaksi secara spontan terhadap tantangan pasar.

Sementara, Wakil Perdana Menteri Rusia Alexander Novak menambahkan pada hari Kamis bahwa harga minyak saat ini menjadi faktor penyebab konflik dan mencerminkan keyakinan pasar bahwa risiko yang ditimbulkan oleh bentrokan tersebut tidak terlalu tinggi.

Presiden Rusia Vladimir Putin mengatakan minggu ini koordinasi OPEC+ akan dilanjutkan untuk memprediksi pasar minyak.

CNBC INDONESIA RESEARCH

[email protected]