Penyumbang Dividen Itu-itu Saja, Wajar Erick 'Acak-acak' BUMN

Untuk diketahui, perusahaan-perusahaan pelat merah berperan krusial dalam menggenjot pembangunan di tanah air melalui setoran dividen yang mereka berikan setiap tahunnya.

Pada tahun 2018, melansir publikasi Laporan Keuangan pemerintah Pusat (LKPP), secara total pemerintah meraup penerimaan senilai Rp 45,06 triliun dari pembayaran dividen perusahaan-perusahaan pelat merah.

Namun, dividen senilai Rp 38,74 triliun atau setara dengan 85,97% dari total dividen yang diterima pemerintah ternyata hanya berasal dari 10 BUMN saja.



Dari total dividen yang diterima pemerintah pada tahun 2018 senilai Rp 45,06 triliun, tiga bank pelat merah yang masuk dalam kategori BUKU IV saja sudah menyumbang Rp 15,9 triliun atau setara dengan 35,3%.

Ini berarti, dari ratusan BUMN yang ada di Indonesia, hanya belasan saja yang benar-benar berkontribusi dalam membangun perekonomian melalui setoran dividen.

Wajar saja fenomena seperti ini bisa terjadi. Pasalnya, dari total laba BUMN senilai Rp 189 triliun, 15 BUMN jika ditotal kontribusinya sudah mencapai 73%. Hal ini diungkapkan sendiri oleh menteri Erick.

"Jadi dari Rp 189 triliun, 73% nilainya dikontribusi oleh 15 perusahaan. Karena itu, harus diefisiensikan supaya bangun ekosistem sehat dengan swasta," kata Erick di Balai Sarbini sabtu (14/12/2019).

Dominasi segelintir BUMN tersebut tentu menjadi masalah. Di satu sisi, terbukti bahwa dari ratusan BUMN yang ada, hanya segelintir yang mampu mengelola bisnisnya dengan baik. Di sisi lain, kalau situasinya seperti ini terus, praktis akan sulit untuk mengharapkan setoran dividen meningkat signifikan.

Untuk diketahui, dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) tahun 2020, pemerintah menargetkan total pendapatan negara senilai Rp 2.233,2 triliun, naik 9,97% dari outlook untuk tahun 2019 yang senilai Rp 2.030,8 triliun. Sementara itu, total belanja negara ditargetkan senilai Rp 2.540,4 triliun, naik 8,49% dari outlook untuk tahun 2019 yang senilai Rp 2.341,6 triliun.

Namun, target penerimaan dividen pada tahun depan hanya dipatok senilai Rp 45,5 triliun, relatif tidak berubah dari target untuk tahun 2019 yang senilai Rp 45,59 triliun. Terlihat jelas bahwa pemerintah sendiri tak berharap banyak dari setoran dividen BUMN dalam membiayai belanjanya.

Saat ini, segelintir BUMN yang memang berkontribusi nyata dalam pembangunan melalui setoran dividen bisa dibilang sudah mature dari sisi bisnis sehingga sulit mengharapkan pertumbuhan laba bersih yang signifikan. Hal ini juga diakui oleh menteri Erick.

"Karena memang ke-15 perusahaan ini lebih banyak fokus di bidang perbankan, telekomunikasi, komunikasi, dan oil and gas," papar Erick pada awal bulan Desember.

Bahkan, Erick yang merupakan mantan bos tim sepak bola papan atas Inter Milan menilai, dalam jangka panjang sektor-sektor tersebut tak akan bisa diandalkan. Dia memberi contoh dunia perbankan yang saat ini sudah mulai tergerus zaman.

"Di mana ketika bicara era disrupsi seperti ini, yang namanya industri perbankan sendiri 10 tahun ke depan juga kita tidak tahu gimana nasibnya, dengan (kehadiran) yang namanya e-payment dan lain-lain," tandasnya.

Untuk diketahui, saat ini bank-bank pelat merah yang masuk ke dalam kategori BUKU IV sedang dilanda kesulitan.

Pada sembilan bulan pertama tahun 2019, laba bersih dari PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), dan PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) memang masih tumbuh jika dibandingkan dengan capaian periode yang sama tahun sebelumnya, yakni masing-masing sebesar 11,9%, 5,4%, dan 4,7%.

Namun, pertumbuhannya jauh menipis jika dibandingkan pertumbuhan pada periode sembilan bulan pertama tahun 2018. Pada sembilan bulan pertama tahun 2018, laba bersih Bank Mandiri melesat 20,1% secara tahunan, laba bersih BRI melejit 14,6%, dan laba bersih BNI melonjak 12,6%.



Menipisnya pertumbuhan laba bersih dari ketiga bank pelat merah tersebut salah satunya dipicu oleh perlambatan pertumbuhan di pos pendapatan bunga bersih/net interest income yang merupakan pos pendapatan utama mereka.

Pada sembilan bulan pertama tahun 2019, pendapatan bunga bersih dari BRI dan BNI tercatat tumbuh masing-masing sebesar 4,6%, dan 3,3% jika dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan tersebut jauh melambat jika dibandingkan dengan pertumbuhan pada periode sembilan bulan pertama tahun 2018.

Pada sembilan bulan pertama tahun 2018, pendapatan bunga bersih dari BRI dan BNI tumbuh di level 6,6% dan 10,6%.

Tercatat, hanya Bank Mandiri yang mampu membukukan kenaikan pertumbuhan pendapatan bunga bersih pada sembilan bulan pertama tahun ini, yakni menjadi 8,9%, dari yang sebelumnya 3,9% pada sembilan bulan pertama tahun 2018. Namun tetap saja, lonjakan pertumbuhan pendapatan bunga bersih nyatanya tak mampu mengerek pertumbuhan laba bersih Bank Mandiri.



Tak heran jika pendapatan bunga bersih dari BRI dan BNI melorot. Pasalnya, marjin bunga bersih/net interest margin (NIM) dari keduanya begitu tertekan pada tahun ini. Sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2019, NIM BRI jatuh hingga 60 basis poin (bps) jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, sementara NIM dari BNI turun 40 bps.

Sebagai informasi, NIM merupakan selisih dari bunga yang didapatkan perbankan dengan bunga yang dibayarkan kepada nasabah, dibagi dengan total aset yang menghasilkan bunga. Semakin besar NIM, maka tingkat profitabilitas sebuah bank akan semakin besar.

Tak berlebihan jika NIM dikatakan sebagai 'nyawa' dari operasional sebuah bank. Dengan NIM yang lebih besar, sebuah bank bisa mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi kala menyalurkan kredit dalam besaran yang sama.



Sudah marjin menipis, perbankan juga kini dihadapkan dengan kondisi perekonomian yang lesu yang membuat penyaluran kredit tertekan. Per akhir kuartal III-2018, penyaluran kredit dari Bank Mandiri, BRI, dan BNI tercatat tumbuh masing-masing sebesar 13,8%, 16,5%, dan 15,6% jika dibandingkan dengan posisi per akhir kuartal III-2017. Per akhir kuartal III-2019, pertumbuhannya menyusut menjadi masing-masing sebesar 7,8%, 11,6%, dan 14,7% (dibandingkan posisi per akhir kuartal III-2018).



Tak sampai disitu, perbankan kini juga dihadapkan dengan permasalahan ketatnya likuiditas. Per akhir kuartal III-2019, Loan to Deposits Ratio (LDR) Bank Mandiri tercatat berada di level 94,13%, naik dari posisi per akhir kuartal III-2018 yang sebesar 93,53%. Sementara itu, LDR dari BRI naik menjadi 94,15%, dari sebelumnya 92,69%. Untuk BNI, LDR naik menjadi 96,6%, dari yang sebelumnya 89%.

Mengingat ketiga bank pelat merah tersebut berkontribusi hingga 35,3% dari total setoran dividen yang diterima pemerintah pada tahun 2018, wajar jika pemerintah menjadi konservatif dalam mematok target penerimaan dividen untuk tahun depan.