Dana Haji Bukan Dana Biasa, Wamen Juda Beberkan Prinsip Investasinya
Jakarta, CNBC Indonesia - Wakil Menteri Keuangan Juda Agung menegaskan investasi dalam mengelola dana haji harus mendahulukan prinsip kehati-hatian daripada mengejar keuntungan.
Juda mengatakan pengelolaan dana haji memiliki tantangan yang khas, yakni dana yang terakumulasi dari waktu ke waktu, sementara kewajiban meningkat sesuai dengan jadwal haji.
Di sisi lain, inflasi, pergerakan nilai tukar, guncangan harga minyak, volatilitas pasar, ketidakpastian geopolitik dapat memengaruhi nilai dan ketersediaan dana.
"Oleh karena itu, tujuan kita tidak hanya untuk memaksimalkan keuntungan. Kita harus menjaga daya beli, menghasilkan pengembalian yang berkelanjutan yang disesuaikan dengan suku bunga, mempertahankan likuiditas yang cukup, dan memenuhi kewajiban kita ketika jatuh tempo, semuanya sesuai dengan prinsip-prinsip syariah," kata Juda di acara Hajj Fund Forum ISEF 2026 di JICC, Jakarta pada Kamis (15/10/2026).
Juda pun memaparkan ada tiga prinsip investasi dalam mengelola dana haji. Pertama, berinvestasi sesuai dengan kewajiban kita, bukan hanya peluang pasar.
Juda menekankan bahwa strategi investasi harus dimulai dengan pemahaman tentang arus kas masa depan, perkiraan biaya haji, dan waktu pembayaran.
Hal ini menuntut pengelolaan aset dan kewajiban yang baik serta memastikan dana yang dibutuhkan untuk kewajiban jangka pendek harus tetap cukup likuid. Singkatnya, horizon investasi harus sesuai dengan horizon kewajiban.
"Dana dengan horizon investasi yang lebih panjang mungkin memiliki kapasitas yang lebih besar untuk mengejar investasi yang terdiversifikasi yang menghasilkan pengembalian yang berkelanjutan," ungkap Juda.
Prinsip kedua adalah mengoptimalkan alokasi aset strategis daripada mengejar pengembalian. Juda mengatakan strategi investasi yang baik membutuhkan mandat yang jelas, selera risiko yang tepat, dan disiplin diversifikasi di berbagai instrumen, jatuh tempo, dan kelas aset.
"Kita tidak boleh hanya mengikuti tren pasar atau mengejar kelas aset mana pun yang kebetulan berkinerja terbaik hari ini," ungkapnya.
"Sebaliknya, kita harus menilai investasi berdasarkan kontribusi jangka panjangnya terhadap tujuan dana, dengan mempertimbangkan pengembalian, risiko, biaya, dan likuiditas."
Prinsip terakhir adalah mengelola risiko penurunan dengan hati-hati seperti halnya saat mencari pengembalian, terutama saat kondisi pasar memburuk.
"Pengujian stres, analisis skenario, dan batasan konsentrasi yang bijaksana sangat penting. Pengembalian normal yang tinggi tidak selalu mewakili investasi yang baik. Jika dana tersebut terpapar risiko, maka dana tersebut tidak mampu menanggungnya," kata Juda.
Karena itu, Juda menekankan pentingnya kepatuhan prinsip syariah harus tertanam dalam keputusan investasi mulai dari uji tuntas hingga pelaksanaan dan pemantauan.