Pertamina Mau Rilis Global Bond Rp 280 T, Rating BBB

Wilda Asmarini, CNBC Indonesia

03 February 2021 11:36

Jakarta, CNBC Indonesia - PT Pertamina (Persero), Badan Usaha Milik Negara (BUMN) sektor minyak dan gas bumi, akan mengeluarkan obligasi global senilai US$ 20 miliar atau sekitar Rp 280 triliun (asumsi kurs Rp 14.000 per US$).

Fitch Ratings mengumumkan peringkat 'BBB' atau 'Stabil' atas rencana obligasi global Pertamina tersebut.

"Obligasi akan digunakan untuk belanja modal dan tujuan korporasi umum lainnya," ungkap Fitch Ratings, Selasa (02/02/2021).

Peringkat 'BBB' atau 'Stabil' ini sama dengan peringkat yang diberikan kepada Pemerintah Indonesia. Hal ini dikarenakan adanya hubungan yang "sangat kuat" antara Pertamina dengan pemerintah yang mendukung perseroan.

"Kami menilai untuk Standalone Credit Profile (SCP) Pertamina pada rating 'bbb-' karena ketahanan profil keuangan melalui siklus harga minyak, biaya rendah pada produksi hulu, dan operasi yang terintegrasi. SCP, bagaimanapun, dibatasi dengan risiko harga BBM teregulasi," tulis laporan Fitch Ratings tersebut.

Fitch berharap Pertamina akan menjaga profil keuangannya selama empat hingga lima tahun mendatang. Fitch memperkirakan EBITDA Pertamina turun sekitar 20% menjadi US$ 6,5 miliar pada 2020 karena rendahnya produksi di hulu migas dan turunnya penjualan bahan bakar minyak (BBM).

"Kita perkirakan EBITDA akan membaik selama empat tahun mendatang pada volume produksi hulu yang lebih tinggi, menyusul adanya tambahan aset baru di hulu. Kami juga perkirakan penjualan BBM akan kembali ke era sebelum pandemi pada 2022 dan harga BBM yang stabil."

Fitch juga memperkirakan rendahnya harga minyak dunia tidak akan mengganggu Pertamina karena harga jual BBM diperkirakan stabil hingga 2024.