Pasar keuangan Indonesia diperkirakan masih volatile pada pekan ini karena banyakya data dan sentimen yang akan mempenagruhinya. Selengkapnya mengenai sentimen pasar sepekan ke depan dan hari ini akan dibahas pada halaman 3 artikel ini.
Pada pekan pertama di 2024, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berhasil melesat 1,07%. Bahkan, IHSG pun mencetak rekor tertinggi sepanjang masa barunya pada pekan lalu, yakni di 7.350,62.
Dalam empat hari perdagangan pada pekan pertama 2024, IHSG terpantau mencatatkan penguatan sebanyak dua kali dan melemah sebanyak dua sekali. Sedangkan pada perdagangan Jumat akhir pekan lalu, IHSG ditutup melemah 0,12%.
Sedangkan untuk rupiah, sepanjang pekan lalu melemah 0,75% di hadapan dolar Amerika Serikat (AS) secara point-to-point (ptp). Pada perdagangan akhir pekan lalu, mata uang Garuda ditutup melemah 0,16% di level Rp 15.510/US$.
Dolar AS yang tengah perkasa menjadi salah satu penyebab rupiah cenderung merana di pekan pertama 2024.
January Effect adalah sebuah pola yang menunjukkan keadaan pasar modal, di mana harga-harga saham sedang mengalami kenaikan atau cenderung di dua minggu pertama Januari.
Umumnya, para analis saham menganggap reli Januari disebabkan karena kembalinya para investor memborong saham usai 'bersih-bersih' portofolio pada akhir tahun sebelumnya.
Penjelasan lainnya, investor menggunakan bonus dan kas yang menumpuk di akhir tahun untuk masuk lagi ke market pada Januari.
Secara historis, menurut data 10 tahun terakhir (2013-2023), Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) cenderung menghijau selama Januari dengan kenaikan rerata 0,95% dan kemungkinan menghijau sebesar 64%.
Namun sayangnya, rupiah cenderung kurang menggembirakan di pekan pertama 2024. Hal ini karena adanya tekanan akibat data ketenagakerjaan AS yang masih panas dan sikap wait and see pelaku pasar.
Sebelumnya, pada Kamis kemarin, AS telah merilis klaim pengangguran serta data penciptaan lapangan kerja. Jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran turun lebih besar dari perkiraan pada minggu lalu, menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja masih cukup ketat.
Klaim awal tunjangan pengangguran negara turun 18.000 menjadi 202.000 yang disesuaikan secara musiman untuk pekan yang berakhir 30 Desember.
Angka-angka tersebut sebagian besar telah pulih di kisaran bawah 194.000-265.000 pada tahun 2023. Secara keseluruhan, data dari pasar tenaga kerja terus mendingin menyusul kenaikan suku bunga bank sentral AS (Federal Reserve/the Fed) yang kemungkinan besar sudah mencapai puncaknya di level 5,25-5,5%.
Lebih lanjut, data penggajian non-pertanian (non-farm payroll/NFP) juga turut menjadi sentimen kurang menggembirakan, meski hal ini tidak terlalu membebani rupiah karena datanya baru dirilis pada Jumat malam waktu Indonesia.
Data NFP AS pada Desember 2023 naik menjadi naik 216.000. Angka ini jauh lebih tinggi dari ekspektasi pasar 170.000. Sedangkan kenaikan 199.000 di November direvisi lebih rendah menjadi 173.000.
Rincian lainnya dari laporan tersebut menunjukkan bahwa tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 3,7% dan inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan pendapatan rata-rata Per Jam, naik ke 4,1% dari 3,9% di Desember.
Data NFP yang kembali meningkat mempengaruhi pergerakan indeks dolar dan akan berimbas pada mata uang lainnya termasuk rupiah.
Data NFP aktual yang melebihi ekspektasi akan memberikan sentimen positif bagi indeks dolar. Ketika indeks dolar mengalami apresiasi, maka rupiah berpotensi mengalami penurunan dalam beberapa waktu ke depan.
Adapun indeks dolar per Jumat lalu naik tipis 0,01% menjadi 102,435. DXY sendiri merupakan suatu indeks yang mengukur kekuatan mata uang dolar Amerika Serikat (AS) di hadapan enam mata uang kuat dunia lainnya (hard currency).
Adapun enam mata uang dunia yang jadi pembanding dalam US Dollar Index tersebut adalah euro (EUR), yen Jepang (JPY), poundsterling (GBP), dolar Kanada (CAD), krona Swiss (SEK), dan franc Swiss (CHF).
Beralih ke AS, mayoritas bursa saham Wall Street pada pekan pertama 2024 terpantau lesu, di mana dua indeks utama Wall Street mencatatkan kinerja buruknya sejak Oktober 2023 dan September 2023.
Secara point-to-point pada pekan lalu, indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) terpantau melemah 0,59%, sedangkan S&P 500 ambles 1,52%, dan Nasdaq Composite ambruk 3,25%.
Namun pada perdagangan Jumat pekan lalu, Wall Street ditutup menguat. Indeks Dow Jones ditutup naik tipis 0,07% ke posisi 37.466,109, S&P 500 menguat 0,18% ke 4.697,24, dan Nasdaq juga naik tipis 0,09% menjadi 14.524,07.
Investor bersikap hati-hati pada pekan pertama 2024, karena mereka menanti kejelasan lebih lanjut mengenai kapan penurunan suku bunga akan dimulai dan seberapa cepat hal tersebut akan terjadi.
Harapan akan adanya laju pelonggaran yang cepat telah memicu reli yang sangat besar di pekan terakhir 2023, yang membawa S&P 500 berada dalam kisaran 1% dari level tertinggi sepanjang masa, sehingga pelemahan hipotesis tersebut telah menjadi isyarat untuk aksi profit taking.
Sementara itu, perdagangan Jumat pekan lalu memperlihatkan pergerakan pasar sepanjang hari, karena investor menyerap data makroekonomi terbaru yang menawarkan pandangan kontras mengenai kapan penurunan suku bunga dapat dimulai.
Awalnya, data ketenagakerjaan yang kuat dalam laporan Departemen Tenaga Kerja, yang menunjukkan perusahaan-perusahaan AS mempekerjakan lebih banyak pekerja dari perkiraan pada Desember 2023, meredam ekspektasi pelonggaran suku bunga secara cepat, sehingga mendorong masa depan lebih rendah.
Namun, survei dari Institute for Supply Management (ISM) kemudian menunjukkan aktivitas di sektor jasa turun pada Desember 2023, menunjukkan bahwa perekonomian yang lebih lemah. Hal ini mendorong mereka yang bertaruh pada pelonggaran cepat, sehingga membuat pasar lebih tinggi sepanjang pagi dan sore hari.
Meskipun ada fluktuasi lebih lanjut di sore hari, pada akhirnya ketiga indeks acuan tersebut berhasil meraih kemenangan hari tersebut - sesi positif pertama di tahun 2024 untuk S&P dan Nasdaq.
Di lain sisi, investor juga merespons terkait data NFP AS periode Desember 2023. Data NFP AS pada Desember 2023 naik menjadi naik 216.000. Angka ini jauh lebih tinggi dari ekspektasi pasar 170.000. Sedangkan kenaikan 199.000 di November direvisi lebih rendah menjadi 173.000.
Rincian lainnya dari laporan tersebut menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 3,7% dan inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, naik ke 4,1% dari 3,9% di Desember.
Dalam hal ini, maka data tenaga kerja di Negeri Paman Sam sejatinya masih cukup kuat dan hal ini dapat mengurangi optimisme pasar akan berakhirnya era suku bunga tinggi pada tahun ini.
Di lain sisi, imbal hasil surat utang AS, yang merupakan indikator ekspektasi suku bunga, naik lebih tinggi setelah data tersebut dirilis, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun naik melampaui 4% ke level tertinggi dalam tiga minggu terakhir.
 Awal pekan ini, publik masih akan hangat membicarakan panasnya debat calon presiden (capres) ketiga yang berlangsung Minggu malam (7//1/2024).
Pada debat semalam, ketiga capres baik Anies Baswedan, Prabowo Subianto, dan Ganjar Pranowo saling serang membahas dan mengkritisi kebijakan keamanan, pertahanan, hingga isu internasional.
Beberapa isu yang ramai dibahas adalah besaran anggaran Kementerian Pertahanan hingga utang luar negeri.
Akhir pekan ini, Minggu (14/1/2024), ketiga capres juga akan kembali beradu visi dalam debat capres dengan teman pangan dan energi. Namun, sebelum panas debat keempat, ekonomi Indonesia dan pasar keuangan Tanah Air akan mendapatkan banyak kabar genting dari dalam ataupun laur negeri. Dari luar negeri, akan banyak data dari Amerika Serikat serta ada kabar genting dari China mengenai inflasi dan neraca dagang.
Sebelum memulai perdagangan hari ini hingga sepekan ke depan, investor sebaiknya mencermati beberapa agenda ekonomi dari dalam negeri, maupun luar negeri.
Untuk hari ini, dari eksternal, rilis data ekonomi cenderung minim. Hanya ada data sentimen ekonomi dan penjualan ritel Uni Eropa. Sedangkan dari dalam negeri, ada rilis data cadangan devisa (cadev) untuk periode Desember 2023.
Pada pekan ini, ada beberapa data ekonomi yang dirilis dan agenda yang digelar baik dari luar negeri maupun di dalam negeri. Data dan agenda tersebut tentunya akan mempengaruhi pergerakan pasar keuangan RI.
Berikut sentimen pasar dari dalam dan luar negeri pada pekan ini.
Sentimen Dalam Negeri: Mulai dari Cadev Sampai Penjualan Ritel
Pertama pada hari ini, akan ada rilis data cadangan devisa (cadev) Indonesia untuk periode akhir 2023. Cadev diproyeksi akan meningkat ke US$ 140 miliar dibandingkan November 2023 di posisi US$ 138,1 miliar.
Jika Cadev Desember 2023 naik, ini akan melanjutkan kenaikan cadev selama dua bulan beruntun setelah sempat terperosok ke posisi US$ 133,1 miliar pada Oktober 2023 yang merupakan posisi terendah sejak November 2022 dan merupakan penurunan selama tujuh bulan beruntun.
Proyeksi peningkatan cadev pada akhir tahun 2023 terjadi lantaran derasnya aliran asing kembali masuk ke Tanah AIr sejalan dengan meredanya ketidakpastian eksternal.
Sebagaimana diketahui, berdasarkan data transaksi yang dirilis Bank Indonesia (BI) untuk periode 27-28 Desember 2023, asing tercatat masuk ke pasar keuangan Indonesia dengan melakukan beli neto sebanyak Rp 4,28 triliun.
Erwin mengatakan asing tercatat melakukan beli neto di pasar Surat Berharga Negara (SBN), pasar saham, maupun Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI). Untuk pasar SBN, asing tercatat melakukan beli neto Rp 0,3 triliun; sementara di pasar saham, asing tercatat beli neto Rp 2 triliun, dan di SRBI beli neto Rp 1,98 triliun.
Sementara itu, apabila dilihat dari data setelmen sejak awal tahun hingga 28 Desember 2023, asing tercatat masuk ke pasar SBN dan SRBI.
Non-residen melakukan beli neto di pasar SBN sebanyak Rp 80,45 triliun dan beli neto Rp 52,81 triliun di SRBI.
Lebih lanjut, untuk pasar saham selama kurun waktu sebulan terakhir (5 Desember 2023 - 5 Januari 2024) mencatat net foreign buy sebanyak Rp2,35 triliun.
BI menyatakan, posisi cadangan devisa pada Desember 2023 akan dipengaruhi oleh penerbitan sukuk global dan penarikan pinjaman luar negeri pemerintah, serta penerimaan pajak dan jasa.
Sebagai catatan, posisi cadangan devisa pada November 2023 setara setara dengan pembiayaan 6,3 bulan impor atau 6,1 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor.
Selanjutnya, pada Selasa besok (9/1/2024) dari dalam negeri, Bank Indonesia akan merilis survei konsumen yang akan menunjukkan indeks keyakinan konsumen (IKK) per Desember 2023. IKK diproyeksi akan ke angka 124 dibandingkan capaian pada November di posisi 123,6.
Peningkatan IKK pada Desember kemungkinan besar karena ada peningkatan daya beli masyarakat lantaran seasonality natal dan tahun baru (nataru). Sebagai catatan, nilai IKK secara nasional masih menunjukkan angka di atas 100 yang berarti keyakinan konsumen masih optimis.
Sentimen lainnya, pada Rabu (10/1/2024) akan rilis penjualan ritel nasional untuk periode November 2023 yang diperkirakan akan naik 3,5% secara tahunan (yoy), menurut lembaga penghimpun data, Trading Economics.
Sebelumnya, penjualan ritel Indonesia pada Oktober 2023 tumbuh 2,4% yoy, lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya yang tumbuh 1,5% yoy. Pertumbuhan positif tersebut melanjutkan tren penguatan selama tiga bulan terakhir dan merupakan laju terkuat sejak Juni 2023.
Selain itu, pada Minggu akhir pekan ini, debat keempat Pilpres 2024 akan kembali digelar. Pada debat keempat kali ini, giliran antar calon wakil presiden (cawapres) kembali saling berdebat seperti pada debat kedua.
Namun, kali ini tentunya tema debat keempat berbeda dengan debat sebelumnya, di mana pada debat keempat, tema yang akan diulas yakni Pembangunan Berkelanjutan, Sumber Daya Alam, Lingkungan Hidup, Energi, Pangan, Agraria, Masyarakat Adat dan Desa.
Sentimen Global: Dari Inflasi AS Hingga Neraca Dagang China
Beralih ke sentimen global, ada beberapa hal yang akan rilis mulai dari pertumbuhan inflasi Amerika Serikat (AS) hingga perkembangan neraca dagang AS dan China.
Pertama pada Selasa (9/1/2024) akan rilis neraca dagang dari Negeri Paman Sam untuk periode November 2023 yang diproyeksi akan mengalami defisit lebih besar mencapai US$ 65 miliar, dibandingkan defisit bulan sebelumnya sebesar US$ 64,3 miliar.
Walaupun data yang keluar cenderung laggard, akan tetapi proyeksi pelebaran defisit neraca dagang ini menunjukkan semakin terkontraksi-nya perdagangan ekspor dan impor di AS.
Melansir dari Trading Economics, ekspor AS pada November akan menyusut ke US$ 252,8 miliar dibandingkan bulan sebelumnya sebesar US$ 258,8 miliar. Sementara impor akan menyusut jadi US$ 317,6 miliar dibandingkan satu bulan sebelumnya sebesar US$ 323 miliar.
Bagi Indonesia, AS merupakan negara kedua terbesar yang menyumbang ekspor terbesar setelah China. Sehingga, perkembangan neraca dagang negeri Paman Sam ini patut dicermati karena akan mempengaruhi perdagangan ekspor-impor Tanah Air.
Selanjutnya, pada Kamis mendatang, akan rilis data inflasi untuk periode Desember 2023 yang diproyeksi akan ada peningkatan tipis akibat seasonality natal dan tahun baru. Dalam basis tahunan, konsensus pasar menargetkan inflasi akan tumbuh sebesar 3,2% (yoy), lebih rendah dibandingkan November 2023 yang tumbuh 3,1%.
Sementara itu, untuk inflasi inti AS diperkirakan tumbuh melandai sebesar 3,8% (yoy), dibandingkan sebulan sebelumnya yang tumbuh 4% (yoy).
Kemudian, pada hari yang sama di Negeri Paman Sam masih akan merilis data terkait tenaga kerja yakni data klaim pengangguran per 6 Januari 2023 yang diproyeksi meningkat ke 210.000, dibandingkan pekan sebelumnya sebanyak 202.000 klaim.
Proyeksi peningkatan klaim pengangguran ini memang berdampak buruk bagi pasar tenaga kerja, akan tetapi bagi keseluruhan ekonomi AS dan prospek inflasi ini berdampak positif lantaran semakin mendukung kondisi pasar tenaga mendingin yang memicu inflasi melandai.
Dampaknya, bisa ke kebijakan bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed) yang diproyeksi semakin melunak. Sebagaimana kita tahu, pada hasil risalah Federal Open Market Committee (FOMC) minutes yang dirilis pekan lalu sudah mulai menunjukkan nada positif akan adanya pivot tahun ini seiring dengan suku bunga the Fed yang sudah mencapai puncak.
Semakin melengkapi prospek positif suku bunga AS, menurut perhitungan CME FedWatch Tool memperkirakan the Fed bisa memangkas suku bunga mulai Maret tahun ini sebesar 25 basis poin (bp), dengan peluang sudah mencapai lebih 60%.
Beralih ke negeri Sang Naga Asia, pada pekan depan akan merilis sejumlah data mulai dari inflasi hingga neraca dagang-nya, sekaligus perdagangan ekspor dan impor.
Rilis data ekonomi Tiongkok ini sangat penting dicermati pelaku pasar, pasalnya China merupakan penopang ekonomi ASEAN, serta mitra dagang ekspor dan impor terbesar RI.
Pada Jumat akhir pekan ini, untuk periode Desember 2023 China diperkirakan masih akan mengalami deflasi lebih dalam sebesar -0,7% yoy, dibandingkan deflasi pada November 2023 sebesar -0,5%.
Deflasi China menunjukkan kondisi ekonomi negeri Tirai Bambu tersebut masih cukup lesu. Ini terjadi lantaran efek pandemi Covid-19 yang masih menyelimuti negara tersebut serta krisis sektor properti yang belum usai.
Deflasi yang terjadi di China ini juga menyebabkan prospek perdagangan ekspor-impor terganggu. Untuk impor China pada Desember 2023 yang akan rilis pada Jumat diperkirakan masih akan terkontraksi sebesar -0,5% yoy, menurut penghimpun data Trading Economics.
Di lain sisi, untuk ekspor China pada Desember 2023 diproyeksi akan ada perbaikan dengan pertumbuhan sekitar 0,9% yoy, dibandingkan pertumbuhan pada bulan sebelumnya sebesar 0,5% yoy.
Dengan begitu, neraca perdagangan China di akhir tahun 2023 diperkirakan bisa membaik atau meningkat ke US$ 76 miliar, dibandingkan bulan November 2023 sebesar US$ 68,39 miliar.
Berikut sejumlah agenda dan rilis data yang terjadwal untuk hari ini:
- Rilis data cadangan devisa Indonesia periode Desember 2023 (11:00 WIB),Â
- APINDO menggelar dialog Arah Kebijakan Investasi dan Pasar Modal 2024-2029 (11:30 WIB)
- Media briefing dengan tema update kebijakan perpajakan terkini (12:00 WIB)
- Rilis data sentimen ekonomi Uni Eropa periode Desember 2023 (17:00 WIB)
- Rilis data penjualan ritel Uni Eropa periode November 2023 (17:00 WIB),
Â
Berikut sejumlah agenda emiten di dalam negeri pada hari ini:
Pencatatan perdana saham PT Citra Nusantara Gemilang Tbk (08:30) WIB
RUPS Luar Biasa PT Perdana Karya Perkasa Tbk (10:00 WIB),
- RUPS Luar Biasa PT Yelooo Integra Datanet Tbk (11:00 WIB),
- RUPS Luar Biasa PT Putra Mandiri Jembar Tbk (14:00 WIB),
- Ex date dividen interim tunai PT Baramulti Suksessarana Tbk (BSSR),
- Ex date dividen interim tunai PT Jasa Armada Indonesia Tbk (IPCM).
Â
Berikut sejumlah indikator perekonomian nasional:
CNBC INDONESIA RESEARCH
[email protected]
