Hati-hati The Fed Bisa Bawa IHSG Longsor

Indeks utama Wall Street kompak turun setelah rilis notula rapat bank sentral Amerika Serikat, Federal Reserve/The Fed memberikan sinyal akan ada kenaikan suku bunga demi menurunkan inflasi.

Pada perdagangan Rabu (22/2/2023) indeks Dow Jones turun 0,26% ke 33.045,09. Sedangkan indeks S&P500 turun 0,16% ke 3.991,05 dan Nasdaq turun 0,13% menjadi 11.507,07.

Risalah pertemuan The Fed menunjukkan inflasi tetap "jauh di atas" target bank sentral 2%, menambahkan bahwa pasar tenaga kerja masih "sangat ketat, berkontribusi terhadap tekanan kenaikan terus pada upah dan harga."

Pejabat Fed juga mencatat bahwa "data inflasi yang diterima selama tiga bulan terakhir menunjukkan penurunan yang disambut baik dalam laju kenaikan harga bulanan tetapi menekankan bahwa lebih banyak bukti kemajuan di kisaran harga yang lebih luas akan diperlukan untuk yakin bahwa inflasi berada di jalur ke bawah yang berkelanjutan," kata risalah tersebut.

Presiden Fed St.Louis James Bullard mengatakan bahwa perjuangan bank sentral melawan inflasi masih jauh dari selesai.

"Menjadi populer untuk mengatakan, 'Mari pelan-pelan dan rasakan jalan kita ke tempat yang kita butuhkan.' Kami masih belum sampai pada titik di mana panitia menetapkan apa yang disebut tarif terminal," katanya dikutip dari CNBC Internasional.

"Dapatkan ke level itu dan kemudian rasakan jalan Anda dan lihat apa yang perlu Anda lakukan. Anda akan tahu kapan Anda berada di sana ketika langkah selanjutnya bisa naik atau turun," tambah Bullard.

Kekhawatiran yang memuncak bahwa Fed akan melanjutkan kenaikan suku bunga membuat takut investor mendorong saham ke hari terburuk pada 2023.

Kepala ahli strategi global LPL Financial Quincy Krosby mengatakan bahwa rilis risalah pertemuan tidak mengubah lintasan pasar, karena investor tetap teguh dalam keyakinan mereka bahwa Fed tidak akan melanjutkan kenaikan suku bunga lebih jauh.

"Ini bukan pasar yang berpikir bahwa Fed harus melanjutkan setelah Juni dengan kenaikan suku bunga," kata Krosby. "Ini adalah pasar yang mengkhawatirkan pendapatan tentang margin, tekanan margin, dan kompresi margin."

Notula The Fed

Mata investor tertuju pada hasil notula rapat The Fed yang sudah dirilis dini hari tadi dan diperkirakan akan mempengaruhi gerak pasar global maupun IHSG.

Pejabat Federal Reserve pada pertemuan terbaru mereka mengindikasikan bahwa bakal ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Risalah rapat menyatakan ada tanda-tanda inflasi turun, tetapi tidak cukup untuk mengimbangi kebutuhan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Beberapa anggota mengatakan bahwa mereka menginginkan kenaikan setengah poin, atau 50 basis poin. Kenaikan sebesar itu akan menunjukkan tekad yang lebih besar untuk menurunkan inflasi ke target yang dicanangkan.

Inflasi "tetap jauh di atas" target Fed 2% sebab pasar tenaga kerja yang "tetap sangat ketat, berkontribusi pada tekanan kenaikan yang terus berlanjut pada upah dan harga."

Akibatnya, Fed menaikkan suku bunga 25 basis poin dan merupakan kenaikan terkecil sejak tren pengetatan kebijakan moneter pertama pada Maret 2022.

Langkah tersebut membawa suku bunga ke kisaran target 4,5%-4,75%. Akan tetapi risalah mengatakan bahwa kecepatan yang berkurang datang dengan tingkat kekhawatiran yang tinggi bahwa inflasi masih menjadi ancaman.

"Peserta mencatat bahwa data inflasi yang diterima selama tiga bulan terakhir menunjukkan penurunan yang disambut baik dalam laju kenaikan harga bulanan tetapi menekankan bahwa bukti kemajuan yang jauh lebih banyak di kisaran harga yang lebih luas akan diperlukan untuk yakin bahwa inflasi terus menurun. jalan," kata menit.

Pasar khawatir jika Fed bergerak terlalu cepat atau terlalu jauh, hal itu dapat menyebabkan ekonomi mengalami resesi sehingga wall street pun ambruk.

Para pelaku pasar memperkirakan kenaikan suku bunga acuan The Fed masih akan meningkat pada tiga pertemuan terakhir, yakni pada Maret, Mei, dan Juni. Masing-masing naik sebesar 25 basis poin.

Rilis Data Pengangguran dan PCE

Malam nanti rilis klaim awal pengangguran AS patut ditunggu karena menjadi memiliki pengaruh terhadap kenaikan suku bunga. Diperkirakan data klaim awal pengangguran pada pekan kemarin sebesar 200.000. Jumlah tersebut naik dari posisi sebelumnya yakni 194.000.

Kenaikan tersebut menjadi sentimen positif bagi pasar sebab pasar tenaga kerja akan sedikit melonggar dan berpotensi membuat inflasi melandai.

Sementara itu Personal Consumption Expenditure (PCE) diprakirakan akan turun menjadi 3,2% quarter-on-quarter (qoq). Angka tersebut turun dari sebelumnya 4,3%.

Asal tahu saja, PCE juga menjadi indikator bagi The Fed dalam menentukan sikap moneternya. PCE sendiri mengukur tingkat kenaikan rata-rata harga konsumsi domestik. Adapun yang dihitung merupakan barang dan jasa.

Sentimen dalam negeri

Sementara itu dari dalam negeri, ada kabar positif dari kondisi Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) pada Januari.

Pemerintah melalui Kementerian Keuangan (Kemenkeu) mengumumkan APBN surplus pada Januari 2023 sebesar Rp 90,8 triliun atau 0,43% terhadap produk domestik bruto (PDB).

Namun, tampakny  investor masih menahan investasinya ke Indonesia. Sehingga dana asing alias inflow mulai agak 'seret'.

Pasar obligasi Indonesia hingga 20 Februari 2023 (year to date), mencatatkan inflow sebesar Rp 43,9 triliun. 

Sri Mulyani menjelaskan outflow disebabkan oleh sentimen global khususnya The Fed yang tampak masih akan hawkish.

Berikut sejumlah agenda dan rilis ekonomi yang terjadwal untuk hari ini:

• Klain Awal Pengangguran AS (Pkl 20.30 WIB)
• PCE QoQ AS (Pkl 20.30 WIB)

Agenda Emiten:

• IPO PT Hillcon Tbk

Agenda Event:

• CNBC Indonesia akan menggelar Energy & Mining Outlook 2023 "Menuju Kemandirian Energi dan Hilirisasi Tambang RI". Turut hadir antara lain Menteri ESDM, Direktur Utama PLN, dan Direktur Utama PT Timah (09:00 WIB)

• Diskusi 1 tahun perang Rusia vs Ukraina yang akan dihadiri oleh Dubes Ukraina Vasyl Hamianin dan Juru Bicara Kedubes AS Mike Quinlan (13:00 WIB)

• Pembacaan vonis Majelis Hakim terhadap Terdakwa Surya Darmadi dalam perkara dugan tipikor di PT Duta Palma Group di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat (09:00 WIB)

Berikut sejumlah indikator perekonomian nasional.

CNBC INDONESIA RESEARCH