Efek Berantai Drama Kripto, Perusahaan Lindung Nilai Kolaps

Untuk saat ini, di perusahaan hedge fund,sepertinya baru Three Arrows Capital yang mengalami kesulitan hingga resmi default oleh salah satu krediturnya yakni Voyager Digital.

Bahkan, ada perusahaan hedge fund yang justru 'ketiban berkah' berkat adanya kejatuhan pasar kripto. Perusahaan hedge fund yang bisa 'survive' tersebut kebanyakan merupakan hedge fund kuantitatif mulai dari yang terkecil hingga yang sudah cukup besar

Sekelompok kecil hedge fund mendapat untung dari gejolak di pasar aset digital yang telah menghapus triliunan dolar dari total nilai cryptocurrency.

Beberapa hedge fund berbasis komputer, yang menggunakan algoritma untuk mencoba memprediksi dan memperdagangkan pergerakan harga di kripto dan pasar lainnya telah meraih 'kemenangan' dari penurunan cepat pasar kripto.

Investor yang memanfaatkan taruhan tersebut termasuk mantan investor besar yakni Lehman Brothers dan Morgan Stanley, Jay Janer, yang merupakan mitra pendiri Manajemen Arbitrase KPTL di Kepulauan Cayman.

Melalui Appia Fund, yang bertaruh pada naik dan turunnya harga berjangka kripto sebagai bagian dari strateginya, mendapat untung dari runtuhnya mata uang kripto besutan Terra Lab Forms yakni Terra Luna (LUNA) senilai US$40 miliar pada bulan lalu.

Perusahaan dengan cepat menempatkan posisi short-nya dan bertaruh pada penurunan harga untuk mengambil keuntungan dari penurunan cepat kripto LUNA.

"Kami mendapat banyak uang dari luna. Kami menggunakan model dengan mengikuti apa yang terjadi di pasar, setelah dianalisis, barulah kami masuk," kata Janer, dikutip dari Financial Times.

Janer memperkirakan dananya menangkap sekitar dua pertiga dari penurunan harga LUNA. Hal itu juga telah bertaruh melawan Bitcoin dan Ethereum, sebelum mengalihkan taruhan pendeknya ke token yang lebih kecil.

"Sungguh luar biasa memiliki pasar yang bergerak begitu banyak. kami tidak tahu ada pasar lain yang bergerak begitu banyak," ujar Janer.

Dananya naik sekitar 20% sepanjang tahun ini. Sedangkan hedge fund lainnya rata-rata telah kehilangan 2,9% dalam lima bulan pertama tahun ini, menurut kelompok data HFR.

Selain Janer melalui Appia Fund, sebuah perusahaan manajer kekayaan yang berbasis di London, yakni Atitlan Asset Management juga mendapat untung setelah algoritmanya yang mencari pola pasar yang dapat diperdagangkan mengambil posisi short kecil di Luna futures.

Banyak perusahaan hedge fund berbasis nilai kuantitas besar telah melakukan diversifikasi ke lebih banyak pasar khusus seperti crypto futures dalam beberapa tahun terakhir, karena mereka mencoba untuk menghindari posisi yang ramai di pasar tradisional dan tetap meningkatkan tingkat return-nya.

Systematica Investments Leda Braga termasuk di antara mereka yang menghasilkan uang dari penjualan masif Bitcoin dan Ethereum. Dana Pasar Alternatif senilai US$ 6,7 miliar naik 15,9% tahun ini.

Namun ketika di tanya oleh Financial Times,Systematica menolak menjawab pertanyaan tersebut.

Terakhir, ada hedge fund yang berbasis di London yakni Florin Court juga mendapat untung. Pendirinya Doug Greenig, mantan chief risk officer di unit AHL Man Group, merombak perusahaan pada tahun 2017 untuk fokus pada pasar yang lebih esoteris seperti kripto, pengiriman dan biji kacang tanah China.

"Posisi short kripto kami telah menjadi pasar yang kuat bagi kami baru-baru ini," kata Greenig, yang dananya naik sekitar 15% sepanjang tahun ini.

TIM RISET CNBC INDONESIA

(chd)
[Gambas:Video CNBC]

Pages

Show All