Review

Biar Gak Amsyong! Saham-saham Ini "To The Moon" saat Perang

Aldo Fernando, CNBC Indonesia

06 March 2022 08:30

Bongkar Muat Batu Bara — Foto: Pekerja melakukan bongkar muat batubara di Terminal Pelabuhan Tanjung Priok, Jakarta, Kamis (6/1/2022). (CNBC Indonesia/ Tri Susilo)

Jakarta, CNBC Indonesia - Saham-saham berbasis komoditas energi dan logam menjadi idola investor seiring melonjaknya harga komoditas tersebut di tengah memanasnya perang Rusia-Ukraina.

Pilihan Redaksi

Adapun, komoditas energi yang dimaksud, yakni batu bara, minyak sawit (CPO), nikel, hingga minyak & gas (migas).

Tim Riset CNBC Indonesia merangkum kinerja saham-saham energi dan logam nikel yang melonjak akhir-akhir ini di tengah kecamuk perang, mengacu data Bursa Efek Indonesia (BEI), per Jumat (4/3/2022).

Batu Bara

Saham batu bara memiliki kinerja paling moncer di antara saham komoditas lainnya. Ini lantaran lonjakan harga batu bara yang 'gila-gilaan' selama sejak awal tahun-bahkan selama setahun belakangan.

Tabel 1. Kinerja Saham Batu Bara

No	Saham	% Per Jumat (4/3)	% YtD
1	ADMR	10.34	1660
2	SMMT	4.07	216.83
3	INDY	8.89	90.29
4	DOID	3.81	65.15
5	BYAN	7.12	54.54
6	ITMG	3.91	43.26
7	ADRO	16.48	35.11
8	ABMM	3.54	33.8
9	PTBA	8.92	30.63
10	UNTR	6.07	22.23
11	HRUM	8.62	22.03
12	BOSS	12.86	11.27
13	MBAP	2.04	11.11
14	BUMI	11.54	-13.43
15	FIRE	4.44	-17.9

Sumber: BEI | Per Jumat (6/3)

Menilik data Tabel 1 di atas, harga saham batu bara memiliki rerata kenaikan dua digit, dengan saham PT Adaro Minerals Indonesia Tbk (ADMR) memiliki lonjakan paling tinggi, 1.660%.

Selain soal sentimen batu bara, saham ADMR memang sudah meroket sejak awal melantai (IPO) di bursa pada 3 Januari 2022.

Kenaikan harga saham batu bara memang bukannya tanpa alasan. Ini karena harga batu bara yang tinggi pada gilirannya diharapkan mampu mendongkrak kinerja keuangan perusahaan.

Beberapa emiten yang sudah mengeluarkan laporan keuangan sepanjang 2021 menunjukkan dampak signifikan dari kenaikan batu bara.

Induk ADMR, PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO), misalnya, membukukan kenaikan laba bersih 547% secara tahunan menjadi US$1,02 miliar per akhir 2021.

Lonjakan laba ini ditopang kenaikan pendapatan usaha pertambangan dan perdagangan batu bara sebesar 62% YoY menjadi US$3,83 miliar, dan pendapatan lain perusahaan sebesar US$65 juta atau naik 35% YoY.

Pekan ini, harga batu bara di pasar ICE Newcastle (Australia) membukukan kenaikan 61,85% secara point-to-point. Ini adalah rekor tertinggi kenaikan mingguan setidaknya sejak 2008.

Pada Jumat (4/3), harga batu bara berada ditutup di US$ 407,05/troy ons. Melonjak 13,56% dibandingkan sehari sebelumnya.

Lonjakan harga batu bara sebelumnya terjadi seiring harga gas alam yang juga melejit. Kemarin, harga gas alam di Henry Hub (Oklahoma, Amerika Serikat/AS) ditutup di US$ 5,02/MMBtu. Melonjak 6,23% dari hari sebelumnya.

Dalam seminggu terakhir, harga gas naik 9,93%. Selama sebulan ke belakang, harga menanjak 17,06%.

Perang Rusia vs Ukraina menjadi latar belakang penyebab kenaikan harga gas. Di Eropa, Rusia adalah pemain utama gas alam. Rusia memasok sekitar 40% kebutuhan gas alam di Benua Biru.

Namun kini negara-negara Eropa berencana ogah mendatangkan gas alam dari Rusia karena serangan ke Ukraina.

Saat harga gas naik, maka harus dicari komoditas lain yang bisa menjadi pengganti. Salah satu alternatif gas untuk sumber energi primer pembangkit listrik adalah batu bara.

Minyak Sawit (CPO)

Saham-saham produsen minyak sawit mentah (CPO) juga ikut 'kebanjiran cuan' dari kenaikan harga komoditasnya. (Tabel 2).

Saham GZCO, misalnya, meroket 113,04% sejak awal tahun (ytd). Contoh lainnya, saham CSRA dan duo emiten milik taipan TP Rachmat, TAPG dan DSNG, yang masing-masing melesat 55%, 50%, dan 49% secara ytd.

Tabel 2. Kinerja Saham CPO/Sawit

No	Saham	% Per Jumat (4/3)	% YtD
1	GZCO	-6.96	113.04
2	CSRA	-2.52	55
3	TAPG	11.59	50
4	DSNG	0.68	49.00
5	AALI	2.64	32.89
6	LSIP	1.32	29.54
7	SSMS	2.17	21.76
8	BWPT	-2.2	20.27
9	SIMP	1.89	18.42
10	UNSP	4.2	13.76
11	SGRO	0.9	11.78
12	TBLA	2.4	7.55
13	SMAR	1.1	5.05
14	PALM	-6.86	-6.32
15	JAWA	-1.89	-22.96

Harga kontrak berjangka CPO di Bursa Malaysia berada di level MYR 6.276/ton pada Jumat (4/3). Sebelumnya harga CPO mencapai level tertinggi masa (MYR 6.808/ton) sejak 1980.

Melansir Reuters, harga minyak sawit mencapai rekor baru kemarin karena pembeli bergegas untuk mengamankan pengganti pengiriman minyak bunga matahari, minyak kedelai, dan minyak lobak yang telah terganggu oleh perang Rusia-Ukraina.

Tingginya harga CPO merupakan harga tertinggi di antara empat minyak nabati utama dan akan berdampak pada konsumen, mengingat minyak sawit digunakan dalam banyak produk kemasan.

Halaman 2>>

Migas

Tidak hanya batu bara dan cpo, saham-saham migas pun melesat seiring melambungnya harga minyak dunia. (Tabel 3).

Tabel 3. Kinerja Saham Migas

No	Saham	% Per Jumat (4/3)	% YtD
1	ENRG	-6.74	62.75
2	ESSA	2.68	44.34
3	MEDC	0.00	40.56
4	ELSA	-1.83	16.67
5	RAJA	2.94	15.38
6	RUIS	0.00	2.91
7	AKRA	0.67	-8.15
8	WOWS	0.00	-16.67
9	APEX	1.45	-17.65

Hal ini menunjukkan pasar berspekulasi bahwa kenaikan harga minyak bisa menguntungkan emiten migas.

Memang, si emas hitam mengukir rekor harga terbaru.

Pada perdagangan Jumat (4/3), harga minyak jenis brent ditutup di US$ 118,11/barel. Melejit 6,93% dibandingkan hari sebelumnya sekaligus menjadi rekor tertinggi sejak Februari 2013.

Sedangkan yang jenis light sweet harganya US$ 115,68/barel. Meroket 7,44% dan menjadi yang termahal sejak Agustus 2008.

Dinamika perang Rusia versus Ukraina masih menjadi latar belakang kenaikan harga minyak.

Rusia pun terancam berbagai sanksi dari Amerika Serikat (AS) dan sekutunya. Satu sanksi yang menjadi kekhawatiran pelaku pasar adalah larangan ekspor minyak.

Jika sampai terjadi, maka dampaknya ke pasar minyak dunia akan sangat signifikan. Sebab, Negeri Beruang Merah adalah salah satu produsen minyak utama dunia.

Rusia mengekspor 4-5 juta barel minyak jenis brent setiap harinya. Angka ini membuat Rusia menjadi eksportir terbesar kedua dunia, hanya kalah dari Arab Saudi.

"Impor minyak AS yang berasal dari Rusia memang kecil. Namun pelaku pasar cemas kalau sanksi serupa diikuti oleh negara-negara lain," kata Giovanni Staunovo, Analis UBS, seperti dikutip dari Reuters.

Nikel

Selain saham-saham energi, saham tambang nikel juga banyak diburu investor akhir-akhir ini. (Tabel 4).

Tabel 4. Kinerja Saham Nikel

No	Saham	% Per Jumat (4/3)	% YtD
1	TINS	5.66	15.46
2	INCO	2.86	15.38
3	NICL	5.56	10.14
4	ANTM	6.99	8.89
5	DKFT	4.88	5.74
6	NIKL	3.72	0.00
7	PURE	-5.33	-10.13

Saham PT Timah Tbk (TINS), misalnya, sudah melonjak 15,46% sejak awal tahun. Saham PT Vale Indonesia Tbk (INCO) dan PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) juga masing-masing melejit 15,38% dan 8,89% secara ytd.

Pada Jumat (4/3), harga nikel di London Metal Exchange (LME) melambung ke US$ 28.919/ton level tertinggi sejak Februari 2011.

Rekor baru tersebut tercipta berkat reli kenaikan harga nikel dalam 4 hari perdagangan terakhir dengan total persentase 17,92%.

Harga nikel dunia terus melaju karena para pelaku pasar khawatir sanksi yang akan diberlakukan terhadap Rusia dapat mengganggu pasokan nikel dunia. "Konflik Rusia dan Ukraina ini hanya mengobarkan api dari pasar logam dasar yang sudah membentang," kata analis ING Wenyu Yao.

Rusia merupakan salah satu produsen nikel terbesar di dunia. Rusia adalah produsen nikel terbesar nomor 3 di dunia dengan produksi 250.000 ton pada tahun 2021, mengacu data US Geological Survey (USGS). Jumlah ini setara dengan 9,25% produksi dunia.

Cadangan nikel Rusia mencapai 7,5 juta ton. Merupakan cadangan nikel terbesar keempat dunia dengan porsi 7,9% dari total cadangan seluruh dunia.

Di samping itu, persediaan nikel terus menyusut. Per 3 Maret 2022, cadangan nikel yang dipantau oleh bursa logam London (LME) tercatat 77.784 ton. Jumlah ini telah turun 70,6% dibandingkan puncak persediaan pada bulan April 2021.

TIM RISET CNBC INDONESIA

Saham Migas dan Nikel Juga Ketiban Cuan!

Pages