Harapan Cuan 2022 Ada di Tangan Anak Muda, Termasuk Kamu!

Pakar pasar khawatir bahwa pengembalian luar biasa yang dihasilkan saham dalam beberapa tahun terakhir tidak dapat dipertahankan. Sebuah survei baru-baru ini terhadap 400 profesional investasi yang dilakukan oleh CNBC menemukan lebih dari setengah (55%) mengharapkan S&P untuk kembali kurang dari 10% tahun depan.

Sebagian besar jutawan yang mengikuti CNBC Millionaire Survey percaya bahwa hal yang sama akan terjadi pada aset mereka tahun depan dan mengharapkan tingkat pengembalian antara 4% -5% pada tahun 2022.00

Sebaliknya, millennial percaya tingkat pengembalian mereka akan lebih tinggi, dengan 39% memprediksi kenaikan di atas 10% pada tahun 2022, dan 32% lainnya mengharapkan peningkatan setidaknya 6% hingga 10% pada investasi mereka.

Setiap tahun, perusahaan pengelola aset besar, seperti Vanguard Group, merilis asumsi pengembalian investasi mereka, dan dalam beberapa tahun terakhir, prediksi untuk pengembalian yang lebih rendah belum terbukti benar.

Sebagai catatan, pandangan Vanguard tahun 2022 mengatakan bahwa saham AS sangat overvalue daripada periode kapan pun sejak gelembung dotcom, tetapi tidak ada korelasi yang jelas dalam data historis yang mengatakan bahwa inflasi dan kenaikan suku bunga pasti akan menyebabkan berakhirnya momentum akan valuasi secara tiba-tiba.

"Prospek kami tidak menyerukan dekade yang hilang untuk saham AS, seperti yang ditakuti beberapa orang, tetapi untuk pengembalian yang lebih rendah," Vanguard menyimpulkan.

Vanguard menjelaskan bahwa prediksi terbaik tentu harus seakurat mungkin, "tetapi karena menjadi akurat adalah hal tersulit untuk dilakukan, hal terbaik berikutnya adalah overdeliver," kata Mitch Goldberg, presiden firma penasihat investasi ClientFirst Strategy.  "Dalam 10 tahun ke depan, kami mengharapkan pengembalian positif di rentang 5% -8% per tahun."

Ada perbedaan penting dalam cara investor berpikir tentang tingkat pengembalian. Portofolio yang terdiversifikasi bukanlah portofolio saham 100%. Ketika perusahaan mengasumsikan tingkat pengembalian tahunan 4% hingga 6%, itu berarti mengasumsikan campuran antara saham dan obligasi, bahkan jika saham adalah mayoritas. S&P 500 memiliki rata-rata pengembalian tahunan sebesar 9% sejak Perang Dunia II, menurut CFRA.

Boneparth mengatakan terlepas dari seberapa baik kinerja pasar saham, mengeluarkan asumsi pengembalian konservatif untuk klien adalah komunikasi yang tepat untuk dilakukan setiap tahun. Ketika dia melakukan prediksi pengembalian ke depan, dia mematok pengembalian 5,3% berdasarkan risiko yang disesuaikan untuk portofolio saham dan obligasi 80-20.

"Ketika pasar terus memompa pengembalian, Anda harus kembali ke sejarah 60 hingga 80 tahun," katanya. Sejarah hanya "salah" saat ini, katanya, karena lingkungan mikro selama 10 tahun terakhir, dari resesi hingga ekspansi dan Covid dan melalui itu semua, berbagai fase stimulus moneter.

"Secara profesional, Anda ingin meredam ekspektasi terkait seperti apa pengembaliannya," katanya. "Setiap tahun prediksi S&P salah, jadi milenium mungkin berpikir 'tebakan mereka sama bagusnya dengan saya, tetapi ketika saya melakukan perencanaan, saya bersikap konservatif dalam asumsi tingkat pengembalian dalam portofolio pasar,' kata Boneparth. "Karena saya mencoba membangun margin of safety."

Investor yang lebih muda memiliki lebih banyak waktu daripada generasi lain untuk mengumpulkan kekayaan, sehingga lebih banyak alasan bagi mereka daripada generasi lain untuk tetap agresif dalam alokasi portofolio. Ini tidak berarti optimisme jangka pendek mereka akan terbukti benar, tetapi tetap berada di pasar dengan alokasi yang signifikan untuk ekuitas dalam jangka panjang adalah keputusan yang tepat.

(fsd/fsd)

Pages

Next