Dicaplok Indofood CBP Rp 45 T, Begini Sepak Terjang Pinehill

Jakarta, CNBC Indonesia - PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) sejak Februari 2020 menjajaki penawaran akuisisi seluruh saham Pinehill Company Limited, perusahaan holding yang memiliki empat anak usaha (Grup Pinehill).

Kegiatan usaha utama Grup Pinehill adalah bergerak di bidang industri pembuatan mi instan di Arab Saudi, Nigeria, Turki, Mesir, Kenya, Maroko, dan Serbia, dengan menggunakan merak "Indomie" berdasarkan perjanjian lisensi dengan PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF), induk usaha ICBP.

Dan, akhirnya pada Jumat lalu (22/5/2020), ICBP) meneken perjanjian jual beli bersyarat dengan Pinehill Corpora Limited (induk Pinehill Company Limited) dan Steele Lake. Nilai transaksi yang diteken pada Jumat 22 Mei saat libur Lebaran itu mencapai US$ 2,99 miliar atau sekitar Rp 44,55 triliun (asumsi kurs Rp 14.900/US$).

Jika selesai semua, artinya ICBP akan memiliki secara langsung saham dari Pinehill. Di Nigeria dan Saudi Arabia misalnya, Grup Salim memang bekerjasama dengan pengusaha setempat dan mendirikan perusahaan bernama De United Foods Industries Ltd (Dufil dan Dufil Prima Food Plc) dan Pinehill Arabia Food Ltd (PAFL) untuk mengoperasikan pabrik Indomie.

Foto: Pinehill Arabia Food Ltd Pinehill Arabia Food Ltd

Berdasarkan keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI), disebutkan objek transaksi adalah pertama, seluruh saham Pinehill Company Limited yang dimiliki oleh Pinehill Corpora, yaitu sebanyak 70.828.180 saham yang merupakan 51% dari total saham yang telah diterbitkan Pinehill Company.

Kedua, seluruh saham Pinehill Company Limited yang dimiliki oleh Steele Lake, yaitu sebanyak 68.050.408 saham atau 49% dari total saham yang telah diterbitkan oleh Pinehill Company.

Baca: Caplok Pinehill Rp 45 T, Saham Duo Indofood Terjun Bebas

Secara rinci, Pinehill Corpora dan Steele Lake atau para penjual setuju dengan syarat untuk menjual dan mengalihkan seluruh saham yang telah diterbitkan oleh Pinehill Company yang saat ini mempunyai penyertaan saham dalam anak perusahaan yang dikonsolidasikan.

Ada penyertaan saham di empat perusahaan:

1. Sebesar 59% saham Pinehill Arabia Food Limited (PAFL), perseroan yang didirikan di Kerajaan Saudi Arabia, yang kegiatan usaha utamanya yakni di bisnis industri manufaktur mi instan di Kerajaan Saudi Arabia.

2. Sebesar 100% saham Platinum Stream Profits Limited, perseroan yang didirikan di BVI (British Virgin Island) dan bergerak di bidang investasi. Saat ini Platinum juga memiliki penyertaan sebesar 48,99% saham Dufil Prima Foods Plc, perseroan terbatas terbuka di Federal Republik Nigeria. Bisnis utamanya di bidang industri manufaktur mi instan Republik Nigeria dan Republik Ghana.

3. Sebesar 59% saham Salim Wazaran Group Limited, perseroan yang didirikan dan berdiri berdasarkan hukum negara BVI, yang bergerak di bidang investasi.

Saat ini Salim Wazaran memiliki penyertaan baik langsung maupun tidak langsung paling sedikit sekitar 80% saham dalam anak perusahaan yang dikonsolidasikan, semuanya di bisnis manufaktur dan distribusi mi instan di masing-masing jurisdiksi, yaitu Republik Mesir, Republik Kenya, Kerajaan Maroko dan Republik Serbia.

4. Sebesar 59% saham Salim Wazaran Gida Sanayi Ve Yatirim Anonim Sirketi, perusahaan joint stock yang didirikan dan berdiri berdasarkan hukum negara Republik Turki. Perusahaan ini bergerak di bidang investasi yang saat ini memiliki penyertaan sebanyak 80% saham Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi, perusahaan di Turki, yang kegiatan usaha di bidang industri manufaktur mi instan di Republik Turki.

Terafiliasi Salim Group
Di sisi lain, Pinehill Corpora sebetulnya masih terafiliasi dengan ICBP karena merupakan konsorsium di mana Anthoni Salim, bos ICBP, memiliki penyertaan secara tidak langsung sekitar sebesar 49% saham Pinehill Corpora.

Selain itu, kerabat Anthoni Salim juga memiliki penyertaan secara tidak langsung 8,3% di Pinehill Corpora, sisanya 42,7% saham Pinehill Corpora dimiliki oleh pihak ketiga independen.

Sementara itu, Steele Lake, dimiliki secara tidak langsung oleh ASM Telok Ayer Fund, reksa dana discretionary yang dikelola dan dikendalikan oleh Argyle Street Management Limited (ASM).

ASM didirikan pada 2002 dan berpusat di Hong Kong. ASM adalah pengelola aset yang memiliki lisensi dari the Securities and Futures Commision of Hong Kong dan beroperasi di Asia Tenggara dan Republik Rakyat Tiongkok.

Reksa dana lain yang dikelola oleh ASM adalah co investors di 2 investasi lain yang tidak terkait, dalam perusahaan yang salah satunya dikendalikan oleh Anthoni Salim.

Anthoni Salim merupakan pemegang saham tunggal di perusahaan yang menjadi rekan terbatas di salah satu reksa dana yang dikelola oleh ASM.

"Dengan merujuk pada hal-hal tersebut di atas, informasi dan pengetahuan yang didapat dan keyakinan Direksi Perseroan setelah melakukan pemeriksaan yang layak, Steele Lake dan pemilik manfaatnya adalah bukan pihak terafiliasi Perseroan dan bukan pihak terafiliasi dari Anthoni Salim," tulis Gideon A. Putro, Corporate Secretary ICBP, dalam keterbukaan informasi, dikutip Selasa (26/5/2020).

Baca: Market Cap 9 Emiten Naik, Indofood CBP Malah Ambles Rp 8 T

Alasan akuisisi
Gideo mengatakan rencana akuisisi saham Pinehill Company yang kegiatan usaha utamanya adalah produksi dan distribusi mi instan di negara-negara di benua Afrika, Timur Tengah dan Eropa Tenggara, adalah sejalan dengan pengembangan dan perluasan kegiatan usaha ICBP.

"Mengingat kegiatan usaha utama Pinehill Company adalah industri mi instan yang merupakan industri sejenis dengan kegiatan usaha kami, maka dengan dilakukannya rencana transaksi ini akan secara langsung memberikan kami posisi strategis di pasar-pasar yang mengutamakan pilihan produk-produk halal, yang selama ini merupakan pilihan kategori produk-produk Grup kami," katanya.

Selain itu, Grup Pinehill Company juga telah mempunyai pangsa pasar yang kuat di 8 negara di benua Afrika, Timur Tengah dan Eropa Tenggara.

"Dengan dilakukannya rencana transaksi ini, akan secara langsung menjadikan kami sebagai pemain dan produsen produk makanan global dengan pangsa pasar yang kuat secara global; khususnya pasar produk mi instan," katanya.

Grup Pinehill Company saat ini juga telah memiliki 12 fasilitas produksi mi instan yang berlokasi di delapan negara dengan total populasi yang lebih dari 550 juta orang, dan juga memiliki jaringan distribusi di 33 negara dengan total populasi lebih dari 885 juta orang.

"Akuisisi Grup Pinehill yang memiliki total kapasitas produksi lebih dari 10 miliar bungkus mi instan dan posisi dominan di hampir semua pasarnya, akan menjadikan kami sebagai salah satu produsen mi instan terkemuka di dunia," jelasnya.

Tak hanya itu, dengan fasilitas produksi mi instan dan jaringan distribusi Pinehill Grup yang ekstensif di negara Afrika, Timur Tengah dan Eropa Tenggara akan memberikan platform yang langsung tersedia dan penting bagi ICBP untuk mendistribusikan dan bahkan memproduksi beragam produk konsumen bermerk yang saat ini diproduksi dan didistribusikan di Indonesia, di pasar Pinehill yang berkembang pesat.

"Pasar Pinehill yang meliputi total populasi lebih dari tiga kali total populasi Indonesia merupakan pasar yang berkembang sangat pesat. Dengan konsumsi per kapita rata-rata mi instant yang masih sangat rendah, dan pertumbuhan yang pesat di pasar tersebut diharapkan terus berlanjut di masa yang akan datang maka pengambil-alihan Pinehill Company diharapkan memberikan kontribusi yang tinggi bagi pertumbuhan kami di masa depan," jelasnya.

"Dengan mempertimbangkan sinergi usaha Pinehill Company dengan ICBP dan marjin usaha Grup Pinehill, posisi pasar yang kuat serta tingkat pertumbuhan yang tinggi, direksi kami berkeyakinan bahwa dengan dilakukannya transaksi akan meningkatkan nilai pemegang saham kami," katanya.

Mekanisme pembayaran kepada Pinehill Corpora yakni pembayaran sebesar US$ 1,19 miliar akan dibayar pada tanggal penyelesaian rencana transaksi.

Kemudian, pembayaran sebesar US$ 331,50 juta akan ditahan oleh perseroan dan baru akan dibayar oleh ICBP kepada Pinehill Corpora, dengan tergantung pada ketentuan mengenai penyesuaian harga pembelian, pada 30 April 2022 atau tanggal lain setelah penyesuaian harga pembelian ditentukan secara definitif.

Adapun pembayaran untuk saham yang dijual Steele Lake, pembayaran sebesar US$ 1,15 miliar akan dibayar pada tanggal penyelesaian rencana transaksi.

Sementara pembayaran sebesar US$ 318,50 juta akan ditahan oleh ICBP dan baru akan dibayar oleh ICBP kepada Steele Lake; dengan tergantung pada ketentuan mengenai penyesuaian harga pembelian, pada 30 April 2022 atau tanggal lain setelah penyesuaian harga pembelian ditentukan secara definitif.

"ICBP akan membayar akuisisi sebesar US$ 300 juta dengan dana kas internal yang dihasilkan dari kegiatan usaha. Sisanya, akan dibiayai dari fasilitas pinjaman dari lembaga perbankan," kata Gideon.

Dari sisi kinerja, penjualan Pinehill Company pada 2019 adalah US$ 533,5 juta dan laba sebelum pajak sebesar US$ 125,0 juta. Per 31 Desember 2019, total nilai ekuitas konsolidasi dari Pinehill Company sebesar US$ 246,3 juta, Kas dan setara kas berjumlah US$ 67,5 juta, dan tidak memiliki pinjaman bank.

[Gambas:Video CNBC]

Baca: China Beralih ke London, Emang Bisa Kalahin Wall Street?

(tas/hps) Next Article Uji Daya Tahan Indofood, Analis: ICBP Topang Kinerja INDF