Pasar keuangan Tanah Air diharapkan mampu kembali bergerak positif pada perdagangan terakhir pekan ini, Jumat (6/11/2025). Selengkapnya mengenai sentimen dan proyeksi pasar hari ini dapat dibaca pada halaman3 pada artikel ini.
IHSG kembali mencetak level penutupan tertinggi sepanjang masa atau all time high (ATH) pada perdagangan Kamis (6/11/2025). IHSG ditutup menguat 18,53 poin atau 0,22% ke level 8.337,06, menandai rekor baru.
Sepanjang perdagangan, IHSG bergerak di rentang 8.289,89 hingga 8.362,91 dengan nilai transaksi mencapai Rp18,48 triliun. Total saham yang diperdagangkan mencapai 25,97 miliar lembar dari 2,39 juta transaksi, di mana 394 saham menguat, 259 melemah, dan 158 stagnan.
Secara sektoral, energi menjadi motor utama penguatan dengan kenaikan 3,05 persen, disusul oleh utilitas yang naik 1,68 persen, industri sebesar 1,13 persen, serta barang konsumsi siklikal yang menguat 1,08 persen.
Sementara itu, pelemahan terjadi pada sektor konsumsi non-siklikal yang turun 0,67 persen, kesehatan turun 0,53 persen, serta keuangan yang terkoreksi 0,39 persen.
Dari sisi emiten, PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA) menjadi penyumbang terbesar terhadap penguatan IHSG dengan bobot penguatan 30,07 indeks poin, diikuti oleh PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) sebesar 6,67 poin, serta PT Astra International Tbk (ASII) sebesar 3,34 poin.
Sebaliknya, PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) menjadi penahan laju kenaikan dengan beban 10,76 indeks poin, disusul oleh PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM) sebesar 6,87 poin, dan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) sebesar 6,76 poin.
Beralih ke nilai tukar, rupiah ditutup menguat terhadap dolar Amerika Serikat (AS) pada perdagangan Kamis (6/11/2025). Berdasarkan data Refinitiv, rupiah berakhir di level Rp16.690/US$ atau menguat 0,06%, sekaligus mematahkan tren pelemahan tiga hari beruntun.
Sejak pembukaan perdagangan, rupiah sempat dibuka naik tipis 0,03% di posisi Rp16.680/US$, lalu melemah hingga sempat menembus level Rp16.700/US$ sebelum akhirnya berbalik menguat menjelang penutupan.
Penguatan rupiah sejalan dengan pelemahan dolar AS di pasar global. Indeks dolar (DXY) yang mengukur kekuatan greenback terhadap enam mata uang utama dunia mengalami koreksi setelah reli panjang sejak akhir Oktober lalu.
Pelemahan dolar menunjukkan bahwa pelaku pasar mulai mengurangi kepemilikan aset berdominasi dolar, memberikan ruang penguatan bagi mata uang lainnya, termasuk rupiah.
Sebelumnya, dolar AS sempat menyentuh level tertingginya dalam lima bulan terakhir, terdorong oleh rilis data ekonomi Amerika Serikat yang kuat. Laporan ADP private payrolls menunjukkan sektor swasta AS menambah 42.000 lapangan kerja pada Oktober, sementara indeks aktivitas jasa ISM juga melampaui ekspektasi pasar.
Namun, data tersebut justru menimbulkan keraguan terhadap peluang pemangkasan suku bunga lanjutan oleh The Federal Reserve pada Desember mendatang, setelah sebelumnya Ketua The Fed Jerome Powell menyampaikan nada hati-hati dalam memberi sinyal pelonggaran kebijakan lebih lanjut.
Dari pasar saham Amerika Serikat (AS), bursa Wall Street ambruk berjamaah pada perdagangan Kamis atau Jumat dini hari waktu Indonesia.
Bursa ambruk karena perusahaan-perusahaan yang diuntungkan dari perdagangan kecerdasan buatan (AI) kembali mendapat tekanan di tengah kekhawatiran terhadap valuasi mereka yang sangat tinggi.
Indeks Dow Jones Industrial Average turun 398,70 poin atau 0,84%, menutup perdagangan di 46.912,30.
Indeks S&P 500 jatuh 1,12% menjadi 6.720,32, sementara Nasdaq Composite anjlok 1,9% menjadi 23.053,99.
Indeks Nasdaq 100 turun lebih dari 2% sejak penutupan Jumat lalu dan menuju minggu terburuknya sejak awal April. Dampak penurunan terbesar datang dari Nvidia, Microsoft, Palantir Technologies, Broadcom, dan Advanced Micro Devices (AMD).
Saham AI bergerak tidak merata sejak awal November, dan tren ini berlanjut pada sesi Kamis.
Qualcomm turun hampir 4% setelah pembuat chip ini melaporkan hasil kuartalan lebih baik dari perkiraan, namun memperingatkan potensi kehilangan bisnis dengan Apple di masa depan.
AMD, yang menonjol pada Rabu, turun 7%, sementara Palantir dan Oracle masing-masing turun hampir 7% dan 3%. Saham favorit AI Nvidia dan anggota "Magnificent Seven" lainnya, Meta Platforms, juga ikut merosot.
Mike Mussio, presiden di FBB Capital Partners, menunjukkan dari sisi valuasi, banyak hal ini sudah sangat tinggi dan dihargai untuk kesempurnaan.
Ada dikotomi di pasar antara perusahaan yang melampaui ekspektasi dan menaikkan panduan dibandingkan mereka yang mungkin melampaui pendapatan tetapi memberikan panduan yang lemah pada laba bersih atau laba operasional.
"Itulah perbedaan antara beberapa perusahaan yang labanya naik dua digit versus turun dua digit, dan hampir tidak ada tengah-tengahnya." kata Mike Mussio, kepada CNBC International.
Koreksi pada Kamis juga diperparah oleh kekhawatiran mengenai kondisi pasar tenaga kerja, karena Oktober mencatat pengumuman pemutusan kerja yang signifikan.
Challenger, Gray & Christmas menunjukkan jumlah pemutusan kerja pada bulan itu mencapai lebih dari 153.000, hampir tiga kali lipat tingkat September dan 175% lebih tinggi dibanding periode yang sama tahun lalu.
Ini adalah level tertinggi yang tercatat untuk Oktober dalam 22 tahun, di tahun yang diprediksi menjadi terburuk untuk pemutusan kerja sejak 2009.
Data ini menggambarkan gambaran ekonomi AS yang goyah, terutama mengingat minimnya laporan ekonomi akibat penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung. Shutdown telah berlangsung lebih dari sebulan dan menjadi yang terpanjang dalam sejarah.
"Kita mulai mendapatkan potongan-potongan data ekonomi... yang tidak terkait pemerintah, dan itu tidak terlalu menggembirakan," kata Mussio.
Dia percaya bahwa jika pemerintah dibuka kembali dan data setelahnya menunjukkan konsumen "tidak benar-benar mati" saat musim liburan berlangsung, kemungkinan terjadi reli khas akhir tahun masih terbuka.
Investor juga menantikan kabar dari Washington pada Kamis, setelah Mahkamah Agung mendengar argumen pro dan kontra terhadap kebijakan tarif pemerintahan Trump. Dalam sesi tanya jawab Rabu, para hakim Mahkamah Agung menunjukkan skeptisisme terhadap legalitas pajak perdagangan tersebut, yang membuat banyak investor memperkirakan putusan akan menentang tarif tersebut.
Pada perdagangan hari ini, Jumat (7/11/2025), pasar keuangan domestik diperkirakan akan dipengaruhi oleh sejumlah sentimen dari dalam dan luar negeri.
Dari dalam negeri, perhatian utama tertuju pada rilis data cadangan devisa dan uang primer (M0) periode Oktober 2025 yang akan diumumkan oleh Bank Indonesia (BI). Kedua data tersebut akan memberikan gambaran terkini mengenai kekuatan eksternal dan likuiditas sistem keuangan nasional. Dari sisi eksternal, pelaku pasar juga mencermati hasil keputusan Bank of England (BoE) yang kembali menahan suku bunga acuannya di level 4%.
Terdapat juga kabar penting mengenai lonjakan PHK Amerika serta akan ada data perdagangan dari China. Keduanya bisa berdampak besar terhadap Indonesia dan dikhawatirkan bisa merusak tren positif IHSG dan rupiah.
Berikut rangkuman sentimen utama yang akan menjadi perhatian pelaku pasar hari ini:
Cadangan Devisa RI Oktober
Pada hari ini, Jumat (6/11/2025) Bank Indonesia (BI) akan mengumumkan posisi cadangan devisa periode Oktober 2025.
Sebagai catatan, pada akhir September 2025, posisi cadangan devisa tercatat sebesar US$148,7 miliar atau turun sebesar US$2 miliar dibandingkan Agustus 2025 yang sebesar US$150,7 miliar.
Cadev menjadi salah satu indikator penting bagi perekonomian nasional karena berfungsi sebagai penopang stabilitas nilai tukar rupiah terhadap dolar AS.
Kepala Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso mengatakan bahwa perkembangan cadangan devisa tersebut dipengaruhi antara lain oleh pembayaran utang luar negeri pemerintah serta kebijakan stabilisasi nilai tukar rupiah Bank Indonesia dalam menghadapi ketidakpastian pasar keuangan global yang tetap tinggi.
"Posisi cadangan devisa akhir September 2025 tersebut setara dengan pembiayaan 6,2 bulan impor atau 6,0 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor," ujar Denny dalam rilis resmi BI, Selasa (7/10/2025).
Di sisi lain, pemerintah dan BI saat ini tengah mengevaluasi efektivitas kebijakan Devisa Hasil Ekspor (DHE) yang sebelumnya diatur dalam Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 8 Tahun 2025.
Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menyebutkan aturan tersebut akan mengalami sedikit revisi, menyusul hasil evaluasi Komite Stabilitas Sistem Keuangan (KSSK).
Meski begitu, Purbaya mengaku belum bisa mengungkapkan detail dari revisi yang akan dilakukan terhadap PP 8/2025. PP itu sebelumnya meningkatkan kewajiban penempatan DHE SDA dari para eksportir sebesar 100% ke dalam sistem keuangan Indonesia.
Sementara itu, Deputi Gubernur BI Destry Damayanti menilai bahwa meski tingkat kepatuhan eksportir terhadap kewajiban penempatan DHE telah mencapai 95%, dampaknya terhadap peningkatan cadangan devisa masih terbatas.
Pasalnya, mayoritas dolar hasil ekspor yang ditempatkan di rekening khusus (reksus) langsung dikonversi ke rupiah untuk kebutuhan pasar valas domestik, sehingga tidak menambah cadangan devisa secara langsung.
Uang Primer (M0) RI Oktober 2025
Selain cadangan devisa, Bank Indonesia (BI) juga akan mengumumkan posisi uang primer (M0) adjusted periode Oktober 2025 pada hari ini.
Sebagai catatan, pada September 2025, posisi uang primer tercatat sebesar Rp2.152,4 triliun, tumbuh 18,6% (year-on-year/yoy), lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 7,3% (yoy).
Kepala Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso menjelaskan, pertumbuhan tersebut terutama didorong oleh peningkatan giro bank umum di Bank Indonesia adjusted sebesar 37,0% (yoy) serta uang kartal yang diedarkan sebesar 13,5% (yoy).
"Perkembangan ini dipengaruhi oleh pertumbuhan giro bank umum di Bank Indonesia adjusted sebesar 37,0% (yoy) dan uang kartal yang diedarkan sebesar 13,5% (yoy)," ujar Denny dalam rilis resmi BI, Selasa (7/10/2025).
Berdasarkan data BI, uang kartal yang beredar di masyarakat per September 2025 mencapai Rp1.204 triliun, sedangkan uang kartal yang disimpan bank umum dan BPR tercatat sebesar Rp1.062,7 triliun.
Uang primer, atau yang juga dikenal sebagai base money, merupakan uang yang diterbitkan oleh bank sentral, terdiri dari uang kartal (koin dan uang kertas) serta simpanan bank umum di BI. Indikator ini berfungsi sebagai fondasi bagi penciptaan uang dan likuiditas dalam sistem keuangan nasional.
Rebalancing MSCI
indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) baru saja melakukan review terhadap daftar saham dalam indeksnya, dan langsung mendapatkan respon pasar berupa volatilitas harga pada sejumlah emiten yang terdampak, baik yang masuk maupun yang dikeluarkan dari indeks MSCI.
Pengumuman hasil rebalancing indeks MSCI periode November 2025 ini sejatinya baru akan efektif berlaku mulai 25 November 2025, setelah dilakukan penyesuaian portofolio pada penutupan perdagangan 24 November 2025. Namun, seperti biasa, pasar sudah lebih dulu merespons hasil pembaruan tersebut.
Hal ini terlihat dari pergerakan harga saham emiten yang masuk dan keluar dari indeks. Dua saham baru yang resmi masuk ke dalam MSCI Global Standard Indexes, yakni PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) dan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS), langsung menunjukkan arah berlawanan.
Saham BRMS terkoreksi tajam 5,88% ke level Rp960 per saham, sementara BREN justru berhasil naik 1,79% ke level Rp9.925 per saham.
Sebaliknya, dua emiten yang dikeluarkan dari daftar indeks global utama, yaitu PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) dan PT Kalbe Farma Tbk (KLBF), kompak melemah masing-masing 1,44% dan 5,30% pada perdagangan Kamis (6/11/2025).
Dari daftar MSCI Small Cap Indexes, saham PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) mencatat kenaikan tertinggi sebesar 5,38%, sedangkan PT Ultra Jaya Milk Industry & Trading Company Tbk (ULTJ) menjadi yang terlemah dengan penurunan 4,52%.
Bank Sentral Inggris Tahan Suku Bunga
Bank Sentral Inggris (BoE) memutuskan untuk menahan suku bunga acuan di level 4% pada pertemuan Kamis (6/11/2025). Keputusan ini diambil dengan suara ketat 5 banding 4, di mana sebagian anggota komite menilai kondisi ekonomi Inggris belum cukup kuat untuk mendukung penurunan suku bunga lebih cepat.
Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan bank sentral lebih memilih menunggu dan melihat perkembangan inflasi sebelum melakukan langkah pelonggaran lebih lanjut.
Ia menegaskan bahwa inflasi Inggris dinilai telah mencapai puncaknya, namun masih berada di atas target bank sentral sebesar 2%, yakni di kisaran 3,8% pada September.
BoE menilai perlambatan pertumbuhan upah dan penurunan harga jasa menjadi alasan utama menahan suku bunga saat ini. Meski demikian, bank sentral memperkirakan inflasi akan turun mendekati 3% pada awal 2026, sebelum kembali menuju target 2% pada 2027.
Keputusan ini melanjutkan kebijakan penahanan suku bunga yang sebelumnya dilakukan pada rapat Oktober 2025, setelah periode pemangkasan bertahap yang dimulai pertengahan tahun lalu.
Dalam pernyataannya, BoE menegaskan bahwa biaya pinjaman kemungkinan besar akan tetap berada pada jalur penurunan bertahap, seiring ekspektasi inflasi yang kian terkendali.
Purbaya Bongkar Dugaan Pelanggaran Ekspor Produk Turunan CPO
Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa bersama Kementerian Perindustrian dan Kepolisian Republik Indonesia menggelar Konferensi Pers Operasi Gabungan DJBC-DJP Kemenkeu dan Satgassus Optimalisasi Penerimaan Negara Polri, di Buffer Area MTI NPCT 1, Tanjung Priok, Jakarta Utara, Kamis (6/11/2025).
Dalam konferensi pers tersebut, Purbaya bersama Menteri Perindustrian Agus Gumiwang, Menteri Perdagangan Budi Santoso, dan Kapolri Jenderal Listyo Sigit Prabowo mengungkap dugaan pelanggaran ekspor produk turunan crude palm oil (CPO) oleh PT MMS di Pelabuhan Tanjung Priok.
Sebanyak 87 kontainer dengan total berat bersih 1.802 ton senilai Rp28,7 miliar dilaporkan dalam tujuh Pemberitahuan Ekspor Barang (PEB). Barang-barang tersebut diberitahukan sebagai Fatty Matter, yaitu kategori yang tidak dikenakan bea keluar dan tidak termasuk larangan dan pembatasan ekspor (Lartas).
Namun, hasil pemeriksaan tim gabungan mengindikasikan bahwa barang tersebut sebenarnya tergolong produk turunan CPO, yang semestinya dikenakan bea keluar. Berdasarkan data ekspor 2025, terdapat 25 wajib pajak, termasuk PT MMS, yang melaporkan komoditas serupa dengan nilai PEB mencapai Rp2,08 triliun.
Operasi gabungan ini menjadi langkah nyata pemerintah dalam memperkuat pengawasan penerimaan negara dan menekan potensi kebocoran fiskal, sejalan dengan arahan Kementerian Keuangan untuk mengoptimalkan penerimaan ekspor dan mencegah praktik manipulasi dokumen perdagangan internasional.
PHK AS Melonjak
Perusahaan-perusahaan di AS mengumumkan 153.074 pemutusan hubungan kerja (PHK) pada Oktober 2025, jumlah tertinggi untuk bulan tersebut sejak 2003, dibandingkan 54.064 PHK pada September. Mayoritas PHK terjadi di sektor pergudangan (47.878), teknologi (33.281), makanan (10.662), dan pemerintahan (7.883).
Kecepatan PHK pada Oktober jauh lebih tinggi dibanding rata-rata bulan ini. Beberapa industri sedang menyesuaikan diri setelah lonjakan perekrutan selama pandemi, namun hal ini terjadi bersamaan dengan adopsi AI, melambatnya pengeluaran konsumen dan korporasi, serta meningkatnya biaya yang mendorong penghematan dan pembekuan perekrutan.
Mereka yang terkena PHK sekarang lebih sulit mendapatkan pekerjaan baru dengan cepat, yang bisa semakin melonggarkan pasar tenaga kerja.
Hingga Oktober, perusahaan-perusahaan telah mengumumkan 1.099.500 PHK, jumlah tertinggi sejak pandemi, meningkat 44% dibandingkan 761.358 PHK yang diumumkan sepanjang 2024. Tahun ini, sektor pemerintahan mencatat PHK terbanyak (307.638), disusul sektor teknologi (141.159).
Neraca Perdagangan China
China akan mengumumkan data neraca perdagangan Oktober 2025 pada hari ini Jumat (7/11/2025). Data ini sangat penting bagi Indonesia yang menggantungkan sekitar 27% ekspornya ke China.
Sebagai catatan, ekspor China meningkat 8,3% (yoy) menjadi US$ 328,6 miliar pada September 2025, juga merupakan level tertinggi dalam tujuh bulan, melampaui perkiraan kenaikan 6% dan mempercepat pertumbuhan dari revisi 4,3% pada Agustus. Ini menandai laju pengiriman ke luar negeri tercepat sejak Maret, seiring para produsen berhasil menemukan pasar baru di luar Amerika Serikat, sementara kesepakatan tarif dengan Presiden Donald Trump masih belum tercapai.
Impor China melonjak 7,4% (yoy) pada September 2025, mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan sebesar US$ 238,1 miliar dan jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 1,5%. Data terbaru ini juga menunjukkan percepatan tajam dari pertumbuhan yang direvisi pada Agustus sebesar 1,2%, sekaligus menjadi kenaikan bulanan keempat berturut-turut dan laju ekspansi tercepat sejak April 2024.
Simak Rilis Data dan Agenda Hari Ini
Berikut sejumlah agenda dan rilis data yang terjadwal untuk hari ini:
-
Media Briefing bersama Menteri Sekretaris Negara di kantor Kementerian Sekretariat Negara, Kota Jakarta Pusat
-
Konferensi pers Menteri Pertanian terkait pupuk di kantor Kementerian Pertanian, Kota Jakarta Selatan
-
Taklimat Media Bank Indonesia yang akan membahas Pendalaman Pasar Uang untuk Mendukung Penguatan Operasi Moneter Pro-market di Press Room, Kantor Pusat Bank Indonesia, Kota Jakarta Pusat
-
Konferensi pers virtual Otoritas Jasa Keuangan terkait hasil Rapat Dewan Komisioner Bulanan Oktober 2025
- Cadangan Devisa Oktober Bank Indonesia
- Uang Primer (M0) Oktober Bank Indonesia
- Neraca Perdagangan China Oktober
- Indeks Sentimen Konsumen AS Michigan
Berikut sejumlah agenda emiten di dalam negeri pada hari ini:
- Rencana RUPS : HRME
- Cum Dividen Interim : ESIP, SMSM, TSPC, SPMA
- Ex Dividen Interim : CNMA, NSSS, BUAH, MLPT
- DPS Dividen Interim : MARK
Berikut sejumlah indikator perekonomian nasional:
CNBC INDONESIA RESEARCH
Sanggahan: Artikel ini adalah produk jurnalistik berupa pandangan CNBC Indonesia Research. Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan, atau menjual produk atau sektor investasi terkait. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
