Hujan Sentimen Positif, Semoga IHSG - Rupiah Lanjut Pesta Pora

Dari Amerika Serikat, bursa Wall Street kembali berpesta pada perdagangan kemarin atau Kamis dini hari waktu Indonesia. Indeks S&P 500 mencatatkan rekor tertinggi sepanjang masa, didorong oleh kenaikan saham teknologi seperti Oracle dan Nvidia yang menguat berkat optimisme terkait kecerdasan buatan dan masa jabatan baru Presiden Donald Trump.

S&P 500 naik 0,61% setelah mencapai rekor intraday 6.100,81, melampaui level tertinggi yang tercatat pada bulan Desember sebelum pasar terkoreksi. Indeks tersebut ditutup pada 6.086,37, sedikit di bawah rekor penutupan tertingginya.

Indeks Nasdaq Composite melonjak 1,28% ke 20.009,34, menyoroti kinerja superior saham-saham teknologi. Dow Jones Industrial Average naik 130,92 poin, atau 0,3%, menjadi 44.156,73, didorong oleh kenaikan hampir 2% dari Procter & Gamble berkat laporan pendapatan yang kuat.

Kenaikan saham didorong oleh laporan pendapatan yang kuat, dengan Netflix melonjak lebih dari 9% setelah perusahaan tersebut melampaui 300 juta anggota berbayar. Laba dan pendapatan kuartal keempatnya juga melampaui ekspektasi analis.

Hasil Netflix didorong oleh keberhasilan serial "Squid Game" dan acara olahraga langsung seperti pertarungan tinju Jake Paul dan Mike Tyson.

Saham Oracle melonjak lebih dari 6% dan Nvidia naik lebih dari 4% karena investor terus memanfaatkan tren kecerdasan buatan setelah pengumuman dari Gedung Putih. Presiden Trump mengumumkan kemitraan baru yang disebut "Stargate" pada hari Selasa, dengan OpenAI, Oracle, dan Softbank untuk menginvestasikan "setidaknya $500 miliar" dalam infrastruktur AI di Amerika Serikat.

Menurut Keith Lerner, kepala investasi bersama di Truist, "Kombinasi dari ekonomi yang tangguh, inflasi yang mereda, stabilisasi suku bunga, musim laporan pendapatan yang dimulai dengan kuat, dan fokus yang lebih rendah pada tarif oleh Presiden Trump telah menciptakan latar belakang yang solid untuk pasar. Teknologi kembali memimpin berkat proyek Stargate, yang menunjukkan angin kencang jangka panjang dan potensi transformasi dari AI."

Lerner menambahkan, "Hari ini adalah pengingat bahwa tema dominan dari pasar bullish ini adalah kecerdasan buatan dan teknologi."

Pergerakan S&P 500 menuju rekor tertinggi menandai pemulihan bagi investor setelah koreksi pasar akhir 2024. Meskipun indeks pasar yang luas ini ditutup dengan kenaikan 23% pada tahun lalu, indeks tersebut merosot 2,5% pada bulan Desember, karena kekhawatiran bahwa Federal Reserve tidak akan dapat memangkas suku bunga sebanyak yang diharapkan.

Performa yang kurang memuaskan ini berlanjut hingga beberapa sesi awal tahun 2025, namun beberapa data yang menunjukkan pelonggaran inflasi telah membantu pasar pulih.

Optimisme terkait agenda Trump juga menjadi pendorong kenaikan ini, terutama setelah pelantikannya minggu ini. Investor berharap Trump akan melonggarkan regulasi dan menurunkan pajak perusahaan, yang dapat meningkatkan keuntungan.

Sejak awal tahun, S&P 500 telah naik 3,5%. Dow dan Nasdaq juga telah mencatatkan kenaikan lebih dari 3% masing-masing.

Roth Capital Partners menurunkan rating saham Reddit menjadi netral dari beli pada pagi hari Rabu. Meskipun rating ini diturunkan, analis Rohit Kulkarni menaikkan target harga menjadi $195 dari $116, yang menyiratkan bahwa saham media sosial tersebut dapat naik 3,5% dari penutupan hari Selasa.

"Menurut kami, multiple yang lebih tinggi dibenarkan mengingat potensi kenaikan pendapatan jangka pendek (sementara pesaing bisa mengalami tekanan dari tekanan mata uang) dan akselerasi pertumbuhan iklan tahunan," tulis Kulkarni.

Sebagai alasan penurunan rating, analis mengungkapkan fundamental yang campur aduk, pertumbuhan pengguna yang melambat, dan margin yang semakin tertekan. Ekspektasi kuartal keempat Reddit juga terlihat sulit untuk dipenuhi pada titik ini.

"Selama tiga kuartal terakhir sebagai perusahaan publik, Reddit melaporkan pendapatan sekitar 10% di atas kisaran panduan tertingginya dan memberikan panduan kuartal berikutnya sekitar 6% hingga 9% di atas estimasi jalanan pada saat itu. Saham RDDT telah naik 64% sejak laporan laba kuartal ketiga. Oleh karena itu, kami percaya ekspektasi telah meningkat dibandingkan dengan laporan laba sebelumnya," tambah Kulkarni.

Tekanan terhadap pasar keuangan domestik relatif kecil pada hari ini, Kamis (23/1/2025). Kondisi ini diharapkan bisa menjadi angin segar untuk meneruskan rally di IHSG dan rupiah. Namun, pelaku pasar harus tetap mewaspadai perkembangan ekonomi yang bisa menjadi penentu pergerakan IHSG hingga rupiah.

Kombinasi faktor global dan domestik memberikan angin segar bagi pasar saham. Di AS, rekor baru S&P 500 dan Nasdaq menunjukkan optimisme terhadap teknologi dan kecerdasan buatan, sementara di Indonesia, penguatan IHSG didukung oleh kebijakan DHE dan harapan terhadap musim laporan keuangan. Meskipun tantangan masih ada, seperti tekanan dari penguatan dolar AS dan proteksionisme perdagangan, langkah-langkah strategis yang diambil oleh pemerintah dan emiten memberikan dasar yang kuat untuk pertumbuhan pasar di tahun 2025.

IHSG Menguat di Tengah Dinamika Kebijakan Devisa Hasil Ekspor (DHE)

Di Tanah Air, IHSG mencatat kenaikan signifikan sebesar 1,05% ke level 7.257,13, dengan nilai transaksi mencapai Rp 11,9 triliun. Saham sektor teknologi dan infrastruktur menjadi pendorong utama, masing-masing naik 2,54% dan 2,16%. Saham unggulan seperti PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN), PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM), dan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) memberikan kontribusi besar terhadap penguatan IHSG.

Sentimen positif di pasar domestik turut dipengaruhi oleh revisi aturan Devisa Hasil Ekspor (DHE) yang diharapkan mampu memperkuat nilai tukar rupiah. Pemerintah, melalui revisi Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 36 Tahun 2023, mewajibkan eksportir untuk menempatkan 100% DHE di dalam negeri mulai 1 Maret 2025. Kebijakan ini bertujuan meningkatkan pasokan dolar di dalam negeri, sehingga rupiah lebih tahan terhadap tekanan eksternal.

Sekretaris Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian, Susiwijono Moegiarso, menjamin bahwa kebijakan ini tidak akan membebani eksportir. Pemerintah telah menyiapkan instrumen keuangan yang kompetitif, termasuk bunga yang lebih rendah dibandingkan negara lain. Selain itu, pemerintah tengah merancang berbagai insentif untuk mendukung kelancaran ekspor, sehingga daya saing perdagangan Indonesia tetap terjaga.

Dinamika Musim Laporan Keuangan

Musim laporan keuangan emiten kuartal IV-2024 dan tahunan segera dimulai, menjadi katalis positif bagi pasar. Kinerja positif dari laporan keuangan perusahaan besar diperkirakan akan meningkatkan kepercayaan investor. Di pasar global, solidnya laporan keuangan Netflix dan Nvidia memberikan sinyal bahwa sektor teknologi masih menjadi motor penggerak utama pertumbuhan ekonomi.

Di sisi lain, valuasi IHSG yang menarik dan imbal hasil dividen yang tinggi menjadi daya tarik bagi investor asing. Direktur Capital Market Mandiri Sekuritas, Silva Halim, optimistis bahwa prospek IHSG akan tetap positif meski volatilitas pasar diperkirakan tinggi pada semester pertama 2025. Fokus kebijakan pemerintah pada penguatan sektor energi dan infrastruktur juga diperkirakan memberikan dukungan tambahan bagi pasar domestik

Laporan keuangan di dalam negeri dimulai dengan rilis kinerja PT Bank Negara Indonesia (BNI) kemarin.  BNI mencetak laba sebesar Rp21,46 triliun sepanjang 2024. Perolehan laba itu naik 2,64% secara tahunan (yoy) dari setahun sebelumnya sebesar Rp20,90 triliun pada dari tahun 2023.

Berdasarkan laporan keuangan perusahaan, laba BNI tertekan oleh beban bunga yang melonjak sebesar 29,24% secara tahunan (yoy) menjadi Rp26,1 triliun. Pada periode yang sama pendapatan bunga naik 8,32% yoy menjadi Rp66,58 triliun.

Hari ini PT Bank Central Asia (BCA) akan mengumumkan laporan kinerja keuangan kuartal IV-2024 sekaligus setahun penuh.

Sebagai catatan, laba bersih  BCA pada 2023 adalah Rp48,6 triliun. Angka ini naik 19,4% secara tahunan (year-on-year/yoy). Sementara itu, laba bersih  BCA hingga kuartal III 2024 adalah Rp41,1 triliun. Angka ini naik 12,8% secara tahunan (yoy).

Klaim Pengangguran AS

AS hair ini akan mengumumkan  data klaim pengangguran untuk periode pekan yang berakhir 18 Januari 2025 dan data penjualan rumah AS periode Desember 2024.

Konsensus pasar dalam Trading Economics memperkirakan angka klaim pengangguran mingguan kali ini cenderung naik tipis menjadi 219.000, dari pekan sebelumnya sebesar 217.000.

Namun yang terpenting, data ini juga akan dipantau oleh pelaku pasar mengingat bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed) akan mengumumkan kebijakan suku bunga acuan terbarunya pada pertemuan 29 Januari mendatang.

Data tenaga kerja termasuk klaim pengangguran akan dicermati oleh pelaku pasar global, mengingat langkah The Fed yang kembali berubah dan mereka mengindikasikan tidak akan terburu-buru untuk memangkas suku bunga acuannya.

Simak Rilis Data dan Agenda Hari Ini

Berikut sejumlah agenda dan rilis data yang terjadwal untuk hari ini:

Amerika Serikat:

• Lelang Obligasi 20 Tahun

• Perubahan Stok Minyak Mentah API (JAN/17)

• Klaim Pengangguran Berkelanjutan (Continuing Jobless Claims) JAN/11

• Rata-rata Klaim Pengangguran 4 Minggu (JAN/18)

• Perubahan Stok Gas Alam EIA

• Perubahan Stok Bensin EIA (JAN/17)

• Perubahan Pengolahan Minyak Mentah Kilang EIA (JAN/17)

• Perubahan Pengolahan Minyak Mentah Kilang EIA

• Lelang Surat Utang 4 Minggu

• Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto menggelar rapat koordinasi dengan Gabungan Pengusaha Ekspor Indonesia membahas kebijakan devisa hasil ekspor di kantor Kemenko Perekonomian, Kota Jakarta Pusat.
• Konferensi pers tingkat bunga penjaminan LPA di kantor LPS, Gedung Pacific Century Place, Kota Jakarta Selatan.
  

• Lelang Surat Utang 8 Minggu

• Perubahan Produksi Bahan Bakar Distilat EIA
  
  

Indonesia

• Pertumbuhan Pasokan Uang M2 (YoY) Desember

RUPS FASW

Sanggahan: Artikel ini adalah produk jurnalistik berupa pandangan CNBC Indonesia Research. Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan, atau menjual produk atau sektor investasi terkait. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

CNBC Indonesia Research