Perjalanan Sukses Investor Sekaligus Miliader Charlie Munger

Jakarta, CNBC Indonesia - Charlie Munger, yang menjadi tangan kanan Warren Buffett di Berkshire Hathaway, tutup usia pada Selasa (28/11/2023) waktu setempat.

Charlie Munger, yang kerap disebut "orang bijak dalam investasi", tutup usia pada usia 99 tahun menurut siaran pers dari Berkshire Hathaway. Konglomerasi tersebut mengatakan bahwa anggota keluarga Munger diberitahu bahwa dia meninggal dengan tenang pagi ini di rumah sakit California.

Munger dianggap oleh banyak orang sebagai seorang jenius dalam bidang investasi, Buffett pun memujinya karena fokus hebatnya dalam menemukan perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi namun memiliki valuasi yang rendah dibandingkan membeli perusahaan-perusahaan yang sedang kesulitan atau merugi dengan harapan dapat menghasilkan keuntungan.

Diperkiraan kekayaan bersih Munger US$2,5 miliar atau setara Rp38,6 triliun. Charlie Munger bahkan tidak masuk dalam 1.000 teratas dalam daftar miliarder Forbes. Namun, Munger tetaplah seorang investor terkenal, dihormati, dan sukses. Dan dia adalah wakil ketua Berkshire Hathaway, pernah menjabat sebagai tangan kanan Warren Buffett selama beberapa dekade.

Siapa Charlie Munger?

Setelah bertugas di militer selama Perang Dunia II dan kemudian mendapatkan gelar sarjana hukum dari Harvard, Munger melanjutkan praktik hukum di California. Kemudian, dia menjadi partner di firma hukumnya sendiri dan melakukan beberapa pekerjaan di bidang pengembangan real estate.

Seperti Warren Buffett, Munger berasal dari Omaha, Nebraska. Namun keduanya tidak bertemu saat masih anak-anak. Sebaliknya, mereka diperkenalkan oleh seorang teman pada tahun 1959 ketika Munger sedang berkunjung dari California. Dari situlah keduanya menjalin persahabatan.

Meskipun Munger selalu tertarik untuk berinvestasi, dorongan dari teman barunya Warren Buffett menyebabkan dia menganggapnya lebih serius. Menurut sebuah artikel yang ditulis oleh Buffett berjudul The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Munger menjalankan dana investasinya sendiri dari tahun 1962 hingga 1975, menghasilkan 19,8% per tahun dibandingkan dengan hanya 5% pengembalian tahunan untuk Dow Jones Industrial Average selama ini.

Pada tahun 1965, Buffett mengambil alih perusahaan tekstil New England Berkshire Hathaway. Kemudian pada tahun 1970an, Buffett membawa Munger ke Berkshire. Munger kemudian menjadi wakil ketua pada tahun 1978.

Selama karirnya yang panjang, Munger juga pernah menduduki posisi di perusahaan lain. Dia adalah ketua konglomerat Wesco Financial Corporation dari tahun 1984 hingga 2011, yang sekarang dimiliki sepenuhnya oleh anak perusahaan Berkshire Hathaway. Dia juga menjabat sebagai ketua perusahaan penerbitan dan teknologi Daily Journal Corporation dari tahun 1977 hingga 2022 dan tetap menjadi direktur di sana. Terakhir, dia juga menjabat sebagai dewan direksi di jaringan grosir grosir Costco Wholesale, posisi yang dia pegang sejak 1997.

Metode investasi Charlie Munger

Pendekatan investasi Charlie Munger didasarkan pada asumsi bahwa peluang bagus hanya sedikit dan jarang terjadi. Seperti yang pernah dia katakan, "Hidup tidak hanya memandikan Anda dengan peluang yang tidak terbatas."

Oleh karena itu, proses Munger bukanlah tentang menemukan ide-ide bagus sebanyak yang dia bisa. Sebaliknya, ia berupaya menghilangkan ide-ide buruk dan biasa-biasa saja terlebih dahulu. Ini mungkin tampak seperti pendekatan yang terbelakang, namun ia sering berbicara tentang pentingnya membalikkan pemikiran seseorang.

Kecenderungan Munger untuk berpikir secara terbalik tergambar jelas ketika dia berkata, "Sungguh luar biasa betapa banyak keuntungan jangka panjang yang diperoleh orang-orang seperti kita dengan mencoba untuk secara konsisten tidak bodoh, daripada mencoba menjadi sangat cerdas."

Karena dia yakin peluang bagus jarang terjadi, Munger dengan tegas memanfaatkan peluang ketika dia akhirnya melihatnya. Mengutip kakek buyutnya, Munger berkata, "Saat kamu mendapatkan lollapalooza, demi Tuhan, jangan berdiam diri seperti kelinci kecil yang pemalu."

Akibatnya, Munger tidak memiliki pandangan yang sama mengenai diversifikasi, bahkan memegang 10 saham berisiko mengalami diversifikasi berlebihan, menurut pendapatnya. Lagi pula, jika ide-ide bagus benar-benar langka, lalu mengapa seseorang harus mendiversifikasi portofolionya ke dalam banyak hal? Dampak positif dari ide-ide bagus hanya akan terdilusi dari semua investasi biasa-biasa saja dalam portofolio.

Munger menggunakan strategi investasi beli dan tahan. Ketika dia menemukan ide bagus, dia terus menyimpan stok itu dan membiarkan penggabungan bekerja untuknya. Seperti yang dia katakan, "Uang besarnya bukan terletak pada pembelian dan penjualan, namun pada penantian."

Terakhir, Munger dikenal sebagai value investor, namun ada perbedaan penting yang harus dibuat. Meskipun banyak value investor mencari apa pun yang murah terlepas dari kualitas bisnisnya, Munger bersedia membayar lebih untuk sebuah kualitas.

Dalam suratnya pada tahun 2014 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, Buffett memuji Munger karena mengubah perspektifnya mengenai value investing. Buffett mengutip perkataan Munger, "Lupakan apa yang Anda ketahui tentang membeli bisnis yang adil dengan harga yang bagus, sebaliknya, belilah bisnis yang bagus dengan harga yang wajar."

Untuk meringkas pendekatan investasi, Munger percaya bahwa peluang investasi yang baik hanya sedikit, dan oleh karena itu, dia memusatkan portofolionya hanya pada beberapa ide bagus tersebut, asalkan dia dapat membelinya dengan harga yang wajar. Kemudian setelah dia membelinya, ia akan menyimpannya untuk investasi jangka panjang.

Charlie Munger tidak aktif di media sosial, dia belum menulis buku, dan jarang tampil di media.

Kesempatan rutin terbaik untuk mendengar pendapat Munger datang pada pertemuan tahunan para pemegang saham Berkshire Hathaway, di mana ia dan Buffett mengajukan pertanyaan dari para hadirin.

Munger mengakui bahwa portofolio yang terdiversifikasi tepat bagi banyak investor. Munger pernah berkata, "Gagasan diversifikasi masuk akal jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan." Tentu saja, tidak ada orang yang suka mengakui ketidaktahuan. Namun, semakin terkonsentrasi portofolio Anda, semakin besar risiko kehilangan modal secara permanen jika Anda salah. Ini bukanlah strategi yang bisa digunakan secara sembarangan."

Oleh karena itu, memiliki kesadaran diri yang sehat sangat penting bagi investor yang ingin meniru gaya investasi Munger.

CNBC Indonesia Research

[email protected]