Credit Suisse Kolaps, Investor Asia Gugat Pemerintah Swiss

Jakarta, CNBC Indonesia - Investor Asia mulai bergabung dengan serangkaian tuntutan hukum internasional yang diajukan terhadap pemerintah Swiss atas usulan merger Credit Suisse.

Pada Maret, otoritas Swiss memaksa Credit Suisse untuk bergabung dengan saingannya yang lebih besar, UBS, di tengah kekhawatiran akan keruntuhannya.

Langkah tersebut membuat obligasi senilai US$ 17 miliar yang dimiliki oleh investor menjadi tidak berharga.

"Semuanya terungkap begitu cepat," kata seorang pemegang obligasi di Singapura yang berbicara kepada BBC secara anonim, dikutip Kamis (4/5/2023).

Baca: Heboh Bank AS First Republic Bangkrut, Ini Kronologinya

Sudah menjadi klien Credit Suisse selama beberapa tahun, dia membeli obligasi senilai sekitar US$ 500.000 pada Januari meskipun bank tersebut telah dilanda serangkaian skandal dan masalah kepatuhan selama beberapa tahun terakhir.

"Setiap kali saya berbicara dengan mereka, bank memberi saya kepastian terus-menerus bahwa ini hanya kesalahan kecil, jadi saya memutuskan untuk melakukannya. Rasanya saya tidak berjudi."

Perusahaan menjual obligasi kepada investor untuk mengumpulkan dana yang mereka butuhkan, membayar kembali uang tersebut dari waktu ke waktu dengan premi.

Jenis obligasi yang dibelinya dari Credit Suisse dikenal dengan obligasi AT1, atau contingent convertibles. Mereka biasanya membawa hasil tinggi bagi investor, tetapi dianggap sebagai obligasi paling berisiko yang diterbitkan bank.

Investor tahu bahwa dalam keadaan yang rentan, jenis utang ini dapat dituliskan menjadi nol, persis seperti yang terjadi ketika UBS diminta mengambil alih Credit Suisse.

Regulator keuangan Swiss, Finma, belum mengomentari secara langsung gugatan tersebut tetapi pada Maret mengatakan "persyaratan kontraktual" untuk penghapusan telah dipenuhi.

Baca: China, Jepang, AS Beri Kabar Tak Sedap, RI Mesti Siaga Satu?

Obligasi AT1, kata mereka, dapat dihapuskan dalam apa yang disebut "Kelangsungan Hidup" - dalam hal ini dukungan likuiditas luar biasa yang diberikan oleh pemerintah Swiss kepada Credit Suisse pada 19 Maret.

Namun demikian, lusinan pemegang obligasi individu di Singapura telah bergabung dengan ribuan investor ritel yang dirugikan secara global, yang menentang otoritas Swiss di pengadilan. Pengacara mengatakan mereka telah dibanjiri dengan pertanyaan.

Keluhan utama pemegang obligasi adalah cara merger dilakukan.

Inti dari klaim mereka adalah siapa yang diprioritaskan ketika bank bangkrut. Ketentuan obligasi, yang dilihat oleh BBC, menunjukkan bahwa pemegang obligasi, jika memungkinkan, seharusnya diberi kompensasi terlebih dahulu, baru kemudian pemegang saham.

Namun dalam praktiknya, pemegang saham diizinkan menukar saham Credit Suisse mereka dengan saham UBS, meski dengan nilai yang jauh berkurang.

Baca: Ada Kabar Buruk dari IMF soal Sektor Perbankan, Berani Baca?

Artinya, sebenarnya mereka yang membeli saham mendapat sesuatu, sedangkan mereka yang membeli obligasi tidak mendapat apa-apa.

Firma hukum yang mewakili pemegang obligasi menyebut keputusan regulator Swiss sebagai "tindakan melanggar hukum" yang memiliki "konsekuensi yang menghancurkan ribuan investor ritel dan kecil secara global."

"Secara sederhana, pemegang obligasi dicabut seluruhnya dari nilai obligasi mereka melalui serangkaian tindakan administratif yang tidak biasa," kata Epaminontas Triantafilou dari firma hukum Quinn Emanuel.

Pemegang obligasi lain yang berbasis di Asia yang berbicara kepada BBC mengatakan dia dan istrinya, yang akan pensiun tahun ini, tabungan hidup mereka terhapus oleh keputusan tersebut.

"Kami kurang tidur karena ini. Seharusnya ini merupakan investasi yang solid, tapi sekarang saya pikir reputasi Swiss dan bank-bank Swiss telah menurun," katanya.

"Siapa di dunia ini yang akan mempercayai Swiss lagi?"

Investor juga tidak senang dengan jaminan yang mereka terima dari Credit Suisse, meskipun faktanya bank sedang mengalami kesulitan yang sangat besar.

Vinit Chandra, pemegang obligasi lainnya di Singapura, mengatakan presentasi yang diberikan bank mendorong pembelian obligasi paling lambat 14 Maret, sehari sebelum investor Saudi mengatakan mereka tidak akan memberikan bantuan keuangan lagi kepada Credit Suisse.

Pakar hukum secara pribadi menyatakan keraguan tentang apakah investor akan berhasil. Tetapi mengingat bahwa undang-undang Swiss hanya mengizinkan periode terbatas di mana klaim dapat diajukan, pemegang obligasi mengatakan sekarang atau tidak sama sekali.

"Orang-orang terluka bersama dan mungkin kekuatan kolektif bisa berpengaruh," kata Chandra.

"Siapa yang tahu? Jika ada semacam penyelesaian di antara orang-orang besar, maka investor ritel seperti kita bisa mendapatkan bagian dari apapun yang menetes ke bawah."

(luc/luc)
[Gambas:Video CNBC]
Next Article Putra Mahkota Arab Beraksi, MBS Mau Beli Raksasa Bank Ini