Reli Wall Street Bikin Jantungan, Ini Tanda Saham Mau Boncos

Jakarta, CNBC Indonesia - Pasar saham Amerika Serikat (AS) telah telah menyentuh level tertinggi baru dalam setahun. Namun, pelemahan karena bayang-bayang resssi masih kemungkinan terjadi. Hal itu dikatakan oleh co-editor di Sevens Report Research Tyler Richey.

Seperti diketahui, sepanjang tahun ini indeks utama Wall Street telah mencatat reli kenaikan yang signifikan termasuk Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang sejak awal tahun (ytd) naik 7,53%, S&P 500 naik 19,,68% dan Nasdaq Composite menguat 15,67%.

Baca: Asing Diam-diam Lepas Saham Blue Chip Kala IHSG Terkapar

"Kami terus mengamati reli dan mengakui tren ekuitas masih lebih tinggi, tetapi kami tetap 'bersabar' sehubungan dengan saham mengingat kurva imbal hasil yang sangat terbalik," tulis Richey, dikutip Market Watch Rabu (2/8).

"Melihat fakta bahwa sebagian besar sebaran Treasury telah terbalik ke level yang tidak terlihat sejak awal 1980-an sebagai tanda peringatan yang jelas bahwa lebih dari 500 basis poin kenaikan suku bunga Fed dalam waktu kurang dari 18 bulan terlalu banyak bagi perekonomian untuk bertahan," lanjutnya.

Menurutnya, ada beberapa tanda yang dapat membantu investor untuk mengidentifikasi pasar saham mulai lemah akibat ancaman resesi yang membayangi.

1. Kurva imbal hasil yang lebih curam

Investor harus memperhatikan dinamika bullish yang tajam dalam kurva imbal hasil, terutama jika selisih antara TMUBMUSD10Y 10 tahun, 4,050% dan Treasury 2 tahun TMUBMUSD02Y, 4,907% bergerak di atas basis -83 poin. Sebab, ini akan menjadi langkah pertama menuju dinamika yang lebih tajam.

Imbal hasil Treasury 2 tahun berada di 4,85% pada hari Senin, sedangkan imbal hasil Treasury 10 tahun lebih dekat ke 3,96%, menurut FactSet.

"Kenaikan curam mengacu pada pergeseran kurva imbal hasil yang disebabkan oleh suku bunga jangka pendek yang turun lebih cepat daripada suku bunga jangka panjang, karena perkiraan pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk menopang ekonomi yang goyah," sebutnya

2. Pelebaran spread hasil tinggi yang cukup besar

Ini harus dilihat sebagai tanda peringatan jika Penyebaran Hasil Tinggi AS ICE BofA naik lebih dari 100 basis poin dari level saat ini menuju 5%. Spread berdiri hampir 3,8% di atas tingkat Treasury bebas risiko pada 28 Juli, menurut Data Ekonomi Federal Reserve.

3. Backwardation dalam struktur jangka VIX

Jika VIX berjangka bulan depan naik di atas harga berjangka bulan belakang, itu mungkin menunjukkan bahwa investor canggih meningkatkan permintaan lindung nilai mereka.

4. Kenaikan tajam dalam indeks dolar.

Waktu yang satu ini sedikit lebih rumit karena tawaran safe-haven dalam dolar dapat berkembang setelah puncak ekuitas. Namun, dolar yang menguat akan menawarkan konfirmasi yang jelas tentang aliran uang riskoff yang mencengkeram pasar global.

(fsd/fsd)
[Gambas:Video CNBC]
Next Article Dua Hari di Zona Merah, IHSG Kembali Menguat