Emiten Jack Ma BBYB Nggak Jadi Rights Issue Rp 5 T, Kenapa?

Jakarta, CNBC Indonesia - Emiten bank digital yang dibekingi oleh perusahaan fintech milik Jack Ma Akulaku Silvrr yaitu PT Bank Neo Commerce Tbk (BBYB) belum lama ini merevisi target right issue.

Target nilai pendanaan yang diperoleh dari aksi korporasi right issue dipangkas dari Rp 5 triliun menjadi Rp 1,7 triliun setelah emiten perbankan digital dengan lambang kucing ini menunda pelaksanaan yang ditargetkan awal tahun.

BBYB akan menerbitkan sebanyak-banyaknya 2,61 miliar lembar saham baru di harga Rp 650/saham sehingga untuk setiap investor yang menggenggam 18 saham BBYB hingga 22 November 2022 berhak mendapatkan rights sebanyak 5.

Baca: Nggak Jadi Rp 5 T, Bank Neo (BBYB) Rights Issue Rp 1,7 T

Apabila menggunakan laporan keuangan periode September 2022 harga tersebut setara dengan 2,72 kali nilai bukunya.

Untuk diketahui, BBYB tergolong ke dalam bank KBMI I dengan modal inti per September 2022 masih Rp 2,1 triliun. Artinya untuk memenuhi ketentuan OJK minimal Rp 3 triliun, setidaknya butuh suntikan dana sekitar Rp 900 miliar lagi.

Jika aksi korporasi berupa right issue yang akan dilakukan sukses, maka modal inti BBYB akan naik dan sudah pasti memenuhi ketentuan yang ditetapkan OJK.

Namun sayangnya kondisi pasar sedang kurang kondusif terutama untuk emiten-emiten yang berbau teknologi termasuk digital bank.

Tidak seperti tahun 2021 ketika saham-saham teknologi sedang hype, kini pesonanya meredup. Tentu ini menjadi tantangan tersendiri bagi bank-bank digital yang hendak menggelar aksi korporasi seperti penambahan modal.

Dari sisi kinerja, BBYB sebenarnya mencatatkan pertumbuhan yang agresif. Kredit tumbuh 133% year on year (yoy) menjadi Rp 8,9 triliun hingga September 2022.

Dana Pihak Ketiga (DPK) juga tumbuh 90% yoy menjadi Rp 12,7 triliun. Namun sayangnya proporsi DPK BBYB masih timpang dan didominasi oleh dana mahal alias deposito yang mencapai 73%.

Baca: Nambah Modal, 15 Bank Aman Dari Likuidasi! Ini Daftarnya

Meskipun demikian pendapatan bunga bersih BBYB melonjak 388% yoy karena pendapatan bunga naik lebih tinggi dari beban bunga. Untuk bank dengan modal Rp 2,1 triliun, pendapatan bunga bersih BBYB tergolong jumbo karena mencapai Rp 989 miliar.

Pendapatan operasional lain juga naik 441% yoy menjadi Rp 312,3 miliar yang didorong oleh pendapatan atau fee ATM. Secara total top line BBYB 399% menjadi Rp 1,3 triliun.

Hanya saja dari sisi beban biaya BBYB mengalami pembengkakan yang signifikan. Hampir seluruh pos beban biaya naik. Beban tenaga kerja naik 64% yoy akibat aktivitas dan rekrutmen karyawan.

Beban umum dan administrasi melesat 206% yoy akibat melesatnya biaya transfer, pemeliharaan teknologi, telekomunikasi dan jasa pihak ketiga.

Kemudian beban pemasaran naik 113% yoy akibat peningkatan biaya sponsor dan promosi serta iklan. Menariknya lagi BBYB juga mencatatkan kerugian penurunan nilai aset keuangan dan non-keuangan yang bengkak sampai 2.154% yoy. Hal ini disebabkan karena pembentukan pencadangan kredit yang naik 29 kali menjadi hampir Rp 564 miliar.

Baca: 4 Bank Aman, 19 Lainnya "Terancam" Merger atau Likuidasi

Kenaikan beban pencadangan biasanya diakibatkan oleh pemburukan kualitas aset. Untuk diketahui, rasio kredit macet (NPL) BBYB pada September 2021 sempat mencapai 4,36% secara gross. Namun pada September 2022 rasio NPL turun menjadi 1,88%. BBYB juga mencatatkan penghapusbukuan yang mencapai Rp 563 miliar.

Well, sampai di sini total beban operasional BBYB bengkak 261% yoy menjadi hampir Rp 1,9 triliun sehingga mencatatkan rugi operasional mencapai Rp 600 miliar atau bengkak 125% yoy. Sementara itu rugi bersihnya mencapai Rp 602 miliar.

Rp Juta	9M22	9M21	Growth
Kredit	8,934,644	3,842,396	133%
DPK	12,672,369	6,676,455	90%
CASA	3,398,956	1,695,442	100%
Deposito	9,273,413	4,981,013	86%
CASA Ratio	27%	25%
Pendapatan Bunga	1,480,807	453,977	226%
Beban Bunga	491,531	251,082	96%
Pendapatan Bunga Bersih	989,276	202,895	388%
Pendapatan Operasional Lain	312,270	57,719	441%
Top Line	1,301,546	260,614	399%
Beban Tenaga Kerja	179,895	109,826	64%
Beban Umum & Administrasi	794,377	259,287	206%
Beban Pemasaran	270,667	127,284	113%
Kerugian Nilai Aset Keu & Non-Keu	652,561	28,949	2154%
Jumlah Beban Operasional	1,897,500	525,346	261%
Rugi Operasional	- 595,954	- 264,732	125%
Rugi Bersih	- 601,171	- 264,744	127%

Dengan kerugian yang bengkak tersebut akhirnya membuat defisit saldo laba BBYB bengkak menjadi Rp 1,55 triliun sehingga nilai ekuitasnya pun mengalami penurunan.

(trp)
[Gambas:Video CNBC]
Next Article IHSG Balas Dendam, tapi Apa Kuat ke 7.000 Lagi?