Multifinance Teriak Suku Bunga Tinggi Bikin Ketar-Ketir, Ini Alasannya

Jakarta, CNBC Indonesia - Industri perusahaan pembiayaan atau multifinance menghadapi tekanan tambahan di tengah tren suku bunga tinggi. Kenaikan biaya pendanaan dari perbankan berpotensi menggerus keuntungan perusahaan, sementara persaingan mendapatkan nasabah membuat kenaikan bunga kredit tidak bisa dilakukan secara sembarangan.

Kondisi ini menjadi tantangan karena sebagian besar perusahaan multifinance masih mengandalkan pinjaman perbankan untuk membiayai kegiatan operasional dan penyaluran kredit. Perubahan bunga pinjaman dari bank otomatis meningkatkan beban pendanaan yang harus ditanggung perusahaan.

Ketua Umum Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) Suwandi Wiratno mengatakan, industri multifinance sebenarnya bukan pertama kali menghadapi periode suku bunga tinggi. Namun, situasi saat ini memiliki tantangan tersendiri, terutama karena likuiditas perbankan sedang cukup ketat.

"Kalau kita bicara era suku bunga tinggi, perusahaan pembiayaan benar-benar mendapat tantangan yang luar biasa. Kalau suku bunga tinggi ini sebenarnya bukan pertama kali kita alami. Pada 2008, waktu krisis subprime mortgage, kita juga mengalami suku bunga tinggi," ujar Suwandi kepada CNBC Indonesia, dikutip Selasa (10/11/26).

Perusahaan pembiayaan memiliki karakteristik bunga kredit tetap atau fixed rate setelah transaksi dilakukan. Artinya, kenaikan biaya pendanaan tidak bisa serta-merta dibebankan kepada nasabah lama yang sudah terikat perjanjian kredit. Penyesuaian lebih memungkinkan dilakukan terhadap pembiayaan baru, tetapi tetap harus memperhitungkan persaingan pasar.

"Untuk debitur baru atau nasabah baru yang mau pinjam kredit, tentu akan kena penyesuaian suku bunga tinggi. Tapi untuk debitur yang sudah existing tidak akan terkena adjustment karena bunga perusahaan pembiayaan itu unik. Begitu bertransaksi, bunganya fix," katanya.

Persoalan berikutnya muncul ketika perusahaan harus bersaing mendapatkan nasabah baru. Kenaikan bunga kredit berisiko membuat calon konsumen beralih ke perusahaan pembiayaan lain yang masih menawarkan bunga lebih rendah. Kondisi tersebut berpotensi menekan net interest margin atau selisih antara pendapatan bunga dan biaya pendanaan.

"Kalau kita 70%, 80% pinjam dana dari perbankan, suka atau tidak suka akan dilakukan adjustment. Namun, pada saat kita berkompetisi menyalurkan pembiayaan kepada debitur, lessee maupun nasabah, kalau kita mau menaikkan sedikit, yang lain mungkin tidak menaikkan karena sedang mengejar volume. Nah, sehingga net interest margin kita akan tergerus," ujar Suwandi.

Situasi tersebut membuat perusahaan tidak bisa hanya mengandalkan kenaikan bunga untuk menjaga profitabilitas. Seleksi calon debitur menjadi semakin penting agar pembiayaan yang disalurkan tidak menambah risiko kredit bermasalah. Perusahaan harus memastikan kemampuan pembayaran nasabah sebelum menyetujui pinjaman.

"Tantangannya adalah dengan net interest margin kita sedikit tergerus, yang harus kita jaga adalah pada saat menyetujui kredit, benar-benar kita setujui kepada debitur yang mampu bayar. Benar-benar kepada debitur yang memerlukan dan pasti ada cash flow-nya untuk membayar," katanya.

Tekanan bunga tinggi diperkirakan masih menjadi tantangan dalam beberapa waktu ke depan. Karena itu, perusahaan multifinance harus menjaga keseimbangan antara biaya pendanaan, bunga kredit, dan kualitas aset agar bisnis tetap berjalan sehat.

"Pastinya kita harus benar-benar memilah dan memilih debitur atau lessee yang mampu nantinya membayar cicilannya sesuai dengan apa yang dijanjikan. Kita tidak bisa buru-buru menaikkan bunga kepada calon debitur baru, tetapi pada satu saat nantinya pasti akan terjadi penyesuaian," ujar Suwandi.