Siap-siap Pasokan Rusia Seret, Ahli Soroti Impor Minyak India

Jakarta, CNBC Indonesia - Kemampuan India untuk mengimpor lebih banyak minyak Rusia mungkin telah mencapai batas untuk sisa tahun ini. Pernyataan ini dilontarkan para analis, mengutip kendala infrastruktur dan politik, serta keterbatasan aliran minyak Kremlin.

"India akan melanjutkan impor minyak mentah Rusia, tapi mungkin itu telah mencapai batasnya, menghambat tambahan barel," menurut Janiv Shah, analis senior di Rystad Energy, dikutip dari CNBC International, Selasa (18/7/2023).

Sejak invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022 lalu, penyulingan India telah mengambil minyak Moskow dengan harga yang telah didiskon.

Sejak itu Rusia menjadi sumber minyak mentah utama India, terhitung sekitar 40% dari impor minyak mentah India. Data dari perusahaan intelijen komoditas Kpler menyebutkan, Juni menandai peningkatan impor minyak mentah Rusia ke-10 berturut-turut di India.

"Suatu prestasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah baru-baru ini, terutama mengingat volume yang dipermasalahkan, 2,2 juta barel per hari pada bulan Juni," kata analis minyak mentah utama Kpler, Viktor Katona.

Katona memprediksi itu menjadi jumlah volume tertinggi impor minyak Rusia dari India, setidaknya untuk sisa tahun ini.

"Saya akan mengatakan 2,2 juta barel per hari akan menjadi puncaknya tahun ini ... Kami yakin impor minyak mentah Rusia India akan mengalami sedikit koreksi ke bawah menjadi dua juta barel per hari. Itu akan menjadi tingkat pembelian yang berkelanjutan," katanya.

Namun, volume minyak mentah yang dikonsumsi dan diproses oleh kilang India kini telah mencapai puncak musiman dan hanya akan cenderung turun dari sini, kata Shah dari Rystad Energy.

Sentimennya juga digaungkan oleh Katona yang menyoroti, selain kilang yang saat ini ditutup, permintaan minyak juga akan turun.

"Untuk pertama kalinya tahun ini, beberapa kilang India akan menjalani pemeliharaan yang tidak terjadi pada Januari hingga Mei 2023 ketika tidak ada perputaran sama sekali. Semua orang menembak di semua silinder," kata Katona.

Katona menambahkan musim hujan India dimulai pada awal Juni, dan periode musim panas sering dikaitkan dengan permintaan yang lebih rendah untuk produk minyak sebagai akibat dari mobilitas dan konstruksi yang lebih rendah.

Permintaan bahan bakar di India, konsumen minyak terbesar ketiga di dunia, biasanya memasuki masa tenang selama empat bulan musim hujan. Total permintaan minyak India pada bulan Juni turun 3,7% secara bulanan menjadi 19,31 juta ton, menurut data dari Sel Perencanaan dan Analisis Perminyakan India.

Situasi Rusia

Sementara Daniel Hynes, ahli strategi komoditas senior di ANZ, menyebut aliran keluar dari Rusia memiliki batas. "Setiap pasokan tambahan yang keluar dari Rusia... yang mengalir ke Asia, saya menduga itu sudah selesai. Ini jumlah maksimum sekarang," katanya.

Ekspor minyak Rusia turun 600.000 barel per hari menjadi 7,3 juta barel per hari pada Juni, terendah sejak Maret 2021, menurut laporan oleh Badan Energi Internasional belum lama ini.

Rusia juga berjanji untuk memangkas ekspor minyak mentahnya pada awal Juli. "India telah berbicara tentang ketidakmampuan untuk benar-benar mengambil kargo tambahan yang signifikan dari Rusia," tambah Hynes.

Namun, menurut Katona, itu tidak berarti penyuling India tidak akan mencoba untuk mencoba impor minyak Rusia yang tinggi sepanjang masa tahun depan.

"Kemungkinan besar pada periode Maret hingga Mei lagi," katanya, menunjukkan bahwa permintaan pada saat itu akan tidak dibatasi dari pihak India dan ketersediaan ekspor Rusia yang didorong oleh perputaran kilang.

Masalah politik India dan Timur Tengah

Namun, India juga perlu menjaga hubungannya dengan eksportir lain, terutama pemasok utama di Timur Tengah.

Menurut data Rystad, 55% dari impor asam menengah India belum lama ini berasal dari Rusia, sementara impor dari Timur Tengah turun ke terendah dalam sejarah sebesar 40%.

"India mungkin mendekati batas ketergantungannya pada minyak mentah Rusia, karena masih perlu mengamankan perjanjian pasokan jangka panjang dengan pemasok Timur Tengah," kata Shah.

Data dari Refinitiv menunjukkan impor minyak mentah dari kawasan Timur Tengah turun 21,7% menjadi 8,68 kilo ton pada Juni dibandingkan dengan awal tahun. Pasokan minyak mentah asam menengah ke India cenderung datang di bawah kontrak berjangka tahunan, yang memiliki perjanjian pembelian minimum.

"Secara teknis, orang India dapat membeli lebih banyak, tetapi mereka tidak ingin terlalu memusuhi Timur Tengah," kata Katona dari Kpler. "Politik juga penting," katanya.

Namun, pembeli India sangat sensitif terhadap harga, dan masih bisa meninggalkan minyak mentah negara lain untuk membeli minyak Rusia dengan harga yang tepat.

Ekspor Rusia ke India telah melonjak lebih dari 10 kali lipat sejak Februari tahun lalu, melonjak dari rata-rata pra-invasi hanya 350.000 metrik ton per bulan menjadi rata-rata pasca-invasi 4,57 juta metrik ton per bulan mulai Maret 2023 dan seterusnya.