Prospek TUGU Insurance Direvisi dari Negatif ke Stabil, Ini Pemicunya
Jakarta, CNBC Indonesia - AM Best merevisi prospek peringkat PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk. (TUGU) dari negatif menjadi stabil seiring dengan perbaikan kinerja operasional perseroan dalam beberapa periode terakhir.
Dalam keterangan resmi AM Best dikutip, Rabu (10/12/2025), lembaga pemeringkat global ini menegaskan peringkat Kekuatan Keuangan (Financial Strength Rating/FSR) A- (Sangat Baik dan Peringkat Kredit Penerbit Jangka Panjang (Long-Term Issuer Credit Rating/Long-Term ICR) "a-" (Sangat Baik) untuk TUGU.
Bersamaan dengan itu, AM Best juga menegaskan Peringkat Skala Nasional Indonesia (Indonesia National Scale Rating/NSR) aaa.ID (Luar Biasa) dari TUGU dengan prospek stabil.
AM Best menjelaskan revisi prospek dan penegasan peringkat mencerminkan antara lain kekuatan neraca TUGU yang sangat kuat, kinerja operasional yang kuat, profil bisnis yang netral, dan manajemen risiko perusahaan yang tepat. Peringkat ini juga memperhitungkan dampak netral dari induk perusahaan mayoritas TUGU, PT Pertamina (Persero) (Pertamina), sebuah perusahaan energi milik negara di Indonesia.
Revisi prospek menjadi stabil dari negatif untuk FSR dan ICR Jangka Panjang mencerminkan perbaikan hasil operasional TUGU dalam beberapa periode terakhir, dengan ekspektasi bahwa kinerja operasional prospektif akan tetap menguntungkan.
TUGU dinilai telah menunjukkan rekam jejak yang baik dengan pendapatan yang kuat, yang sebagian diuntungkan oleh bisnis yang menguntungkan dari grup induknya, Pertamina. Kinerja underwriting TUGU menunjukkan perbaikan pada tahun 2024, dengan pengalaman kerugian yang lebih baik pada operasi primer dan reasuransinya, di tengah langkah-langkah perbaikan portofolio yang sedang berlangsung.
Selain itu, TUGU terus menghasilkan laba operasional yang positif dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, didukung oleh kinerja underwriting yang baik dan pendapatan investasi yang kuat.
Kekuatan neraca TUGU didukung oleh kapitalisasi yang disesuaikan dengan risiko, sebagaimana diukur dengan Rasio Kecukupan Modal (BCAR) Best, yang diperkirakan akan tetap berada pada level terkuat dalam jangka menengah.
AM Best menilai portofolio investasi TUGU memiliki risiko moderat dan umumnya terdiversifikasi, dengan sebagian besar investasi dialokasikan ke obligasi dan deposito berjangka, dan sisanya diinvestasikan dalam properti dan investasi ekuitas.
TUGU sangat bergantung pada reasuransi untuk mendukung penjaminan risiko komersial besar, termasuk bisnis kebakaran, penerbangan, dan energi, serta untuk mengelola eksposurnya terhadap peristiwa bencana besar. Meskipun demikian, aset reasuransinya sebagian besar berkualitas kredit yang baik.
AM Best menganggap profil bisnis TUGU netral. TUGU adalah organisasi asuransi besar di Indonesia, menempati peringkat ketiga berdasarkan pangsa pasar pada tahun 2024, di pasar asuransi umum domestik dan juga melakukan reasuransi melalui Tugu Re.
TUGU memiliki posisi pasar yang kuat dalam risiko komersial dan industri, termasuk segmen bisnis energi, penerbangan, kebakaran, dan lambung kapal, dan terus mendapatkan manfaat dari akses bisnis yang menguntungkan ke bisnis afiliasi dari grup Pertamina. Diversifikasi bisnis diharapkan akan didukung oleh ekspansi strategis dalam bisnis ritel dari waktu ke waktu.
Best General Insurance
Dalam ajang Road to Award CNBC Indonesia 2025, TUGU berhasil meraih penghargaan untuk kategori Best General Insurance in Underwriting & Cost Efficiency Performance atas performa underwriting dan efisiensi biaya.
Sebagai salah satu perusahaan asuransi umum terbesar di Indonesia, TUGU berhasil mempertahankan kualitas underwriting yang kuat sekaligus mengendalikan beban operasional secara efektif.
Dalam beberapa periode terakhir, TUGU mencatat margin underwriting mencapai sekitar 62%, jauh melampaui rata-rata industri yang berada pada kisaran 36%. Angka ini menegaskan posisi TUGU sebagai salah satu perusahaan asuransi paling efisien di antara emiten asuransi umum di Indonesia.
Dalam beberapa tahun terakhir, TUGU juga berhasil menjaga combined ratio di bawah 100%, mencerminkan keberhasilan perusahaan dalam menghasilkan profit teknis dari kegiatan inti asuransi, tanpa bergantung pada pendapatan investasi.
Dalam laporan kinerja terbaru per 30 Juni 2025, TUGU melaporkan combined ratio sebesar 35,8%. Pencapaian TUGU ini merupakan hasil dari strategi seleksi risiko yang ketat, manajemen klaim yang disiplin, tata kelola reasuransi yang efektif, serta fokus biaya yang berkelanjutan.
Dengan kinerja underwriting dan efisiensi biaya yang solid, TUGU tidak hanya berhasil menciptakan profitabilitas jangka panjang, tetapi juga menetapkan standar baru bagi industri asuransi umum di Indonesia.
Penghargaan ini diberikan sebagai bentuk apresiasi atas kontribusi TUGU dalam mendorong praktik underwriting yang sehat, efisiensi operasional, dan tata kelola keuangan yang berkelanjutan di sektor asuransi nasional, khususnya asuransi umum.
(ach/ach)[Gambas:Video CNBC]