Birkenstock Nekat IPO Meski Warga Dunia Batasi Belanja

Jakarta, CNBC Indonesia - Perusahaan produsen sandal kesayangan kawula muda, Birkenstock, akan segera melantai di bursa New York. Penawaran saham perdana atau Initial Public Offering (IPO) Birkenstock ini terjadi saham pasar modal AS kembali ramai setelah dua tahun sepi pasca pandemi.

Sebelumnya, dalam beberapa waktu terakhir beberapa perusahaan besar termasuk Arm, Instacart, dan spin-off Kellogg Kellanova yang baru-baru ini go public, akan tetapi kinerja sahamnya melempem dan mengalami penurunan harga.

Hal tersebut membuat langkah IPO Birkenstock mendapat kritik sejumlah pihak yang menyebut perusahaan perlu menjual lebih banyak sandal dan sepatu bot serta meningkatkan penjualan untuk menarik pembeli baru di tengah krisis Amerika Serikat sebelum mencatatkan sahamnya di Bursa Efek New York minggu depan.

AS tengah dilanda Krisis biaya hidup yang menyebabkan konsumen membatasi pengeluarannya untuk membeli barang-barang kebutuhan pokok seperti sepatu dan pakaian. Ini dinilai dapat menjadi tantangan bagi perusahaan alas kaki premium tersebut.

Karena kenaikan harga baru-baru ini, penjualan alas kaki di seluruh dunia diperkirakan hanya meningkat 2,9% pada tahun 2022, menurut firma riset pasar Euromonitor International.

"Pertanyaannya adalah, bagaimana Anda menciptakan keinginan orang untuk membeli sepasang Birkenstock lagi?" kata Mamta Valechha, analis kebijakan konsumen di manajer aset Quilter Cheviot di London, dikutip dari Reuters, Kamis, (5/10/2023).

Valencha menambahkan, Sandal merupakan produk musiman, yang membuat penjualan perusahaan berfluktuasi sepanjang tahun. Meski begitu, Birkenstock punya banyak manfaat lain - termasuk kemampuannya untuk tetap populer selama beberapa dekade sejak pertama kali dikenal sebagai sandal lusuh namun nyaman yang melengkapi tampilan santai dan hippie.

Sebelumnya, Birkenstock telah mengungkapkan rencana untuk menjual setidaknya 32 juta saham dengan harga antara $44 dan $49 per lembar, yang akan menghasilkan sekitar $1,58 miliar atau Rp24,6 triliun dana segar dari IPO tersebut.

Dalam pengajuan IPO-nya, pihaknya menyatakan akan menggunakan dana tersebut untuk membayar utang.
Namun Thomas Hayes, ketua hedge fund Great Hill Capital, mengatakan Birkenstock kemungkinan akan menggunakan sebagian dana IPO untuk melakukan ekspansi lebih lanjut, dan posisinya yang kuat di AS memungkinkannya membebankan kenaikan biaya kepada pembeli.

Di tengah keramaian toko-toko ritel besar menurun, Birkenstock menunjukkan traffic toko yang stabil, namun para analis mengatakan mereka harus terus memperluas penjualan langsung ke konsumen untuk menarik lebih banyak pelanggan.

Rival retailnya seperti Foot Locker dan Dick's Sporting Goods sudah mulai mengurangi pesanan sepatu mereka, meskipun tidak ada yang menjual Birkenstock.

Meskipun Birkenstock memiliki 6.000 mitra grosir pada tahun fiskal 2022, Birkenstock hanya mengoperasikan jaringan kecil yang terdiri dari sekitar 45 toko milik sendiri pada tanggal 30 Juni.

Produk-produk baru di situs web Birkenstock AS mencakup pengurangan $34,95 untuk sandal kulit "Cannes" seharga $250, dan sepatu bot kulit seharga $240. Kunjungan unik ke situs webnya tahun ini hingga Agustus 2023 meningkat sekitar 26,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menurut data dari Sameweb. Lonjakan lalu lintas bulanan ke situsnya berkisar antara 11,5% hingga 72,1%, data menunjukkan.

Sebaliknya, beberapa pesaingnya, termasuk merek sepatu desainer Golden Goose, Dr Martens, dan Allbirds mengalami penurunan kunjungan ke situs web mereka dalam beberapa bulan terakhir dibandingkan tahun lalu, menurut data Sameweb. Secara umum, penjualan alas kaki di AS untuk musim kembali ke sekolah suram.

Birkenstock mendapat dukungan dari beberapa perusahaan kelas atas di sektor mewah: Alexandre Arnault. Putra miliarder pemilik Louis Vuitton (LVMH) ini akan duduk di dewan direksi dan perusahaan ekuitas swasta yang didukung LVMH L Catterton - yang sekarang memiliki 100% saham perusahaan tersebut - masih akan memiliki sekitar 83% Birkenstock setelah penawaran.

Dana yang dikelola oleh Durable Capital Partners LP dan Norges Bank Investment Management juga secara terpisah mengindikasikan minat untuk membeli saham dengan nilai gabungan sebesar $300 juta.

"Pernyataan ketertarikan dari para investor terkemuka sungguh luar biasa," kata Matt Oguz, CEO Iris Family Office di Silicon Valley, yang mengatakan ia berencana membeli saham Birkenstock. Namun beberapa analis menilai dukungan itu bukan jaminan kesuksesan di pasar saham.