Ini Rahasia Warren Buffett Pilih Perusahaan untuk Investasi
Lynda Hasibuan, CNBC Indonesia
26 October 2019 11:47
Jakarta, CNBC Indonesia - Warren Buffett selalu berpikir bahwa para pemimpin perusahaan yang hebat berpikir secara berbeda. Itu sekilas tampak pada sebagian besar produk konsumen di sekitar Anda, akan melihat tren menarik yang mungkin tidak Anda sadari sebelumnya.
Hampir setiap industri baik dari mobil, komputer hingga pakaian, perusahaan cenderung menghasilkan produk yang sangat mirip untuk para pesaing mereka. Tentu, kadang-kadang itu karena ada banyak ruang di pasar.
Tapi di lain waktu, itu hanya upaya terang-terangan untuk menguangkan tren dan meningkatkan pendapatan jangka pendek. Dan bukan hanya produk, branding, politisasi, penataan tim, juga saling menyalin satu sama lain dengan berbagai cara.
Warren Buffett pun membahas kejadian ini dalam suratnya tahun 1989 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, di mana ia merefleksikan pelajaran keras yang ia pelajari tentang berinvestasi dan mengelola uangnya dalam 25 tahun sebelumnya.
Imperatif Institusional
Penemuan yang paling mengejutkan, tulis Buffett, adalah kepentingan luar biasa dalam bisnis kekuatan yang tak terlihat yang bisa kita sebut 'imperatif institusional.' Di sekolah bisnis, Buffet tidak diberi petunjuk tentang keberadaan imperatif, dan dia tidak secara intuitif memahaminya ketika memasuki dunia bisnis.
"Saya kemudian berpikir bahwa manajer yang baik, cerdas, dan berpengalaman akan secara otomatis membuat keputusan bisnis yang rasional. Tapi saya belajar dari waktu ke waktu itu tidak benar. Sebaliknya, rasionalitas sering layu ketika imperatif kelembagaan ikut bermain," kata Buffet.
Buffett pun menjelaskan bahwa keharusan institusional dapat bermanifestasi ketika, misalnya, setiap keinginan bisnis dari pemimpin, betapapun bodohnya, akan dengan cepat didukung oleh tingkat pengembalian yang terperinci dan studi strategis yang disiapkan oleh pasukannya.
Ini juga dapat terjadi ketika para eksekutif tanpa berpikiran meniru perilaku rekan perusahaan mereka - apakah mereka memperluas, mengakuisisi, menetapkan kompensasi eksekutif atau apa pun tidak peduli betapa bodohnya melakukannya.
Kenapa Bermasalah?
Kekuatan ini dapat mendorong para pemimpin, bahkan yang memiliki kredensial tinggi, untuk mengadopsi pendekatan sesat murni karena semua orang melakukannya.
Mengapa ini terjadi? Buffett mencatat bahwa sebagian besar berhubungan dengan manajer yang memiliki keterampilan manajemen modal yang buruk, bersama dengan kecenderungan untuk mengambil bukti atau data apa pun - tidak peduli seberapa tidak akurat - yang mendukung penolakan mereka terhadap perubahan.
Pelajarannya, dengan kata lain, adalah bahwa jika Anda menghabiskan waktu mengamati dengan cermat saingan Anda (beberapa di antaranya mungkin memiliki rasa kemampuan mereka sendiri yang berlebihan) dan mengadopsi praktik mereka, Anda semua mungkin akan jatuh melakukan kesalahan yang sama.
Ini adalah kejadian umum di banyak organisasi, dan tidak selalu terlihat oleh investor. Bahkan Buffett sendiri akan setuju bahwa menghindari keharusan institusional sangat sulit dilakukan.
"Setelah membuat beberapa kesalahan mahal karena saya mengabaikan kekuatan imperatif, saya telah mencoba untuk mengatur dan mengelola Berkshire dengan cara yang meminimalkan pengaruhnya. Lebih jauh lagi, Charlie (Munger) dan saya telah berusaha untuk memusatkan investasi kami di perusahaan yang tampak waspada terhadap masalah ini," tulisnya dalam surat itu.
Itu berarti memperhatikan dengan cermat para pemimpin perusahaan: Apa gaya manajemen mereka? Apakah mereka memiliki kebijaksanaan dan rasionalitas?
Apakah mereka mampu berpikir fokus pada jangka panjang? Yang paling penting dari semuanya, apakah mereka cukup sadar [tentang keharusan institusional] untuk mengambil tindakan dan menciptakan lingkungan yang akan mengurangi kecenderungan?
Belajar tentang keharusan institusional juga telah mengajarkan Buffett untuk berbisnis hanya dengan orang-orang yang saya sukai, percayai dan kagumi.
Meskipun kebijakan ini tidak selalu memastikan kesuksesan, masuk akal untuk percaya bahwa Anda dapat mencapai keajaiban jika Anda mengasosiasikan diri Anda dengan orang-orang yang memiliki karakteristik ekonomi yang layak dan kemauan untuk menerima perubahan ketika perubahan diperlukan.
(hps/hps) Next Article Perhatian! Ini Kode Keras Saham Pilihan Warren Buffett
Hampir setiap industri baik dari mobil, komputer hingga pakaian, perusahaan cenderung menghasilkan produk yang sangat mirip untuk para pesaing mereka. Tentu, kadang-kadang itu karena ada banyak ruang di pasar.
Tapi di lain waktu, itu hanya upaya terang-terangan untuk menguangkan tren dan meningkatkan pendapatan jangka pendek. Dan bukan hanya produk, branding, politisasi, penataan tim, juga saling menyalin satu sama lain dengan berbagai cara.
Warren Buffett pun membahas kejadian ini dalam suratnya tahun 1989 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, di mana ia merefleksikan pelajaran keras yang ia pelajari tentang berinvestasi dan mengelola uangnya dalam 25 tahun sebelumnya.
Imperatif Institusional
Penemuan yang paling mengejutkan, tulis Buffett, adalah kepentingan luar biasa dalam bisnis kekuatan yang tak terlihat yang bisa kita sebut 'imperatif institusional.' Di sekolah bisnis, Buffet tidak diberi petunjuk tentang keberadaan imperatif, dan dia tidak secara intuitif memahaminya ketika memasuki dunia bisnis.
"Saya kemudian berpikir bahwa manajer yang baik, cerdas, dan berpengalaman akan secara otomatis membuat keputusan bisnis yang rasional. Tapi saya belajar dari waktu ke waktu itu tidak benar. Sebaliknya, rasionalitas sering layu ketika imperatif kelembagaan ikut bermain," kata Buffet.
Buffett pun menjelaskan bahwa keharusan institusional dapat bermanifestasi ketika, misalnya, setiap keinginan bisnis dari pemimpin, betapapun bodohnya, akan dengan cepat didukung oleh tingkat pengembalian yang terperinci dan studi strategis yang disiapkan oleh pasukannya.
Ini juga dapat terjadi ketika para eksekutif tanpa berpikiran meniru perilaku rekan perusahaan mereka - apakah mereka memperluas, mengakuisisi, menetapkan kompensasi eksekutif atau apa pun tidak peduli betapa bodohnya melakukannya.
Kenapa Bermasalah?
Kekuatan ini dapat mendorong para pemimpin, bahkan yang memiliki kredensial tinggi, untuk mengadopsi pendekatan sesat murni karena semua orang melakukannya.
Mengapa ini terjadi? Buffett mencatat bahwa sebagian besar berhubungan dengan manajer yang memiliki keterampilan manajemen modal yang buruk, bersama dengan kecenderungan untuk mengambil bukti atau data apa pun - tidak peduli seberapa tidak akurat - yang mendukung penolakan mereka terhadap perubahan.
Pelajarannya, dengan kata lain, adalah bahwa jika Anda menghabiskan waktu mengamati dengan cermat saingan Anda (beberapa di antaranya mungkin memiliki rasa kemampuan mereka sendiri yang berlebihan) dan mengadopsi praktik mereka, Anda semua mungkin akan jatuh melakukan kesalahan yang sama.
Ini adalah kejadian umum di banyak organisasi, dan tidak selalu terlihat oleh investor. Bahkan Buffett sendiri akan setuju bahwa menghindari keharusan institusional sangat sulit dilakukan.
"Setelah membuat beberapa kesalahan mahal karena saya mengabaikan kekuatan imperatif, saya telah mencoba untuk mengatur dan mengelola Berkshire dengan cara yang meminimalkan pengaruhnya. Lebih jauh lagi, Charlie (Munger) dan saya telah berusaha untuk memusatkan investasi kami di perusahaan yang tampak waspada terhadap masalah ini," tulisnya dalam surat itu.
Itu berarti memperhatikan dengan cermat para pemimpin perusahaan: Apa gaya manajemen mereka? Apakah mereka memiliki kebijaksanaan dan rasionalitas?
Apakah mereka mampu berpikir fokus pada jangka panjang? Yang paling penting dari semuanya, apakah mereka cukup sadar [tentang keharusan institusional] untuk mengambil tindakan dan menciptakan lingkungan yang akan mengurangi kecenderungan?
Belajar tentang keharusan institusional juga telah mengajarkan Buffett untuk berbisnis hanya dengan orang-orang yang saya sukai, percayai dan kagumi.
Meskipun kebijakan ini tidak selalu memastikan kesuksesan, masuk akal untuk percaya bahwa Anda dapat mencapai keajaiban jika Anda mengasosiasikan diri Anda dengan orang-orang yang memiliki karakteristik ekonomi yang layak dan kemauan untuk menerima perubahan ketika perubahan diperlukan.
 Foto: Infografis/Rahasia Sukses Warren Buffett dan Bill Gates/Arie Pratama |
(hps/hps) Next Article Perhatian! Ini Kode Keras Saham Pilihan Warren Buffett
Most Popular